180817复盘

一、大盘指数

二、股票池

三、关注板块

1、钢铁

供应仍然是后期的核心驱动，带领价格方向的进一步向上，环保限产严格情况下的价格演绎会比较流畅，后面需要关注：1）从时间来看，到了本轮非供暖季限产的后期--9月份，限产会不会有边际性的放松。2）钢铁和焦炭限产的时间差，唐山和汾渭平原的限产有望出现时间差，进而决定价格的上涨方式是共振抬升还是相继上涨。短期出现的贸易商和终端补库以及贸易商投机性行为会进一步推升价格的上涨。近期贸易商和下游终端情绪有所好转，不少地区出现了收货行为，但是市场上本来流通的量并不是很大，导致部分只能加价收货。目前下游库存仍处在低位，短期的补库行为对于价格的推涨很容易带来前期出现较少的投机性行为的参与，进而配合基本面趋势而上升。

2、建筑材料

建筑材料行业18年中报前瞻：延续高增长，水泥板块表现亮眼，水泥板块价格表现超预计，净利润同比增长121%，区域分化明显。上半年水泥板块表现强势，1-5 月份水泥行业累计实现利润515 亿元，同比增长117%，创历史新高。其中，上市公司归母净利润同比增速预计达到121%，业绩高增长主要来源于价格弹性，期间通过企业自律、政策引导以及环保升级带来的供给端收缩使价格涨幅超过市场预期。水泥板块，下半年“淡季不淡”只是第一步，熟料供需格局持续向好将对水泥价格形成支撑，高利润可持续性大概率超预期；后供给侧时期水泥板块选股逻辑需围绕区域属性、成长属性、资源属性三条主线筛选短期有弹性，中期有成长，长期能胜出的企业，下半年建议将权重侧重于区域属性和成长属性

3、机械设备

政治局会议定调加大基础设施补短板力度，下半年旺季行情值得期待：7 月31 日，中共中央政治局召开会议提出要加大基础设施领域补短板力度。此前，国常会也提出要加快1.35 万亿地方政府专项债券发行和使用进度；在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主、投资回报机制明确、商业潜力大的项目；有效保障在建项目资金需求，促进地方盘活财政存量资金，引导金融机构按照市场化原则保障融资平台公司合理融资需求，对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾。我们认为，宏观政策转向有望带动下半年基建增速反弹，而最先受到刺激的是国家发布的2018 年交通基础设施重大工程建设重点推进项目，下一步这些基建项目获批速度有望加快。基建的加快建设，必然导致对装备的需求。预计9 月份开始一些基建项目落地将带来实实在在的销量提升。预计8 月份挖机销量仍能保持较高增长，而9 月份传统旺季开始，基建加码预期下旺季行情值得期待。

4、石油天然气

中海油集团近期宣布，今年冬季用气旺季期间，将允许其三座广东省的液化天然气接收站向第三方开放。中石油早些时候宣布向第三方开放其在江苏的接收站。我们预计，主要由国有企业控制的液化天然气接收站将逐渐允许第三方接入，这也是中国天然气市场系列改革举措之一。
利好中石油，有望减少进口亏损的负担。此举利好中石油，因为这意味着冬季液化天然气进口的负担有望减轻，尤其是高价现货进口。根据发改委公布数据，2018 年6 月，天然气产量为121.8 亿立方米，同比增长5.6%；1-6 月天然气累计产量为775.0 亿立方米，同比增长4.6%。2018 年上半年天然气产量占全国表观消费量的55.1%。长期看好政策推动天然气消费提升，利好天然气产业链发展。

5、化工材料

进入 8 月份，PTA、甲醇、PVC、乙二醇等几个化工品价格大幅上涨，引起市场的广泛关注，这一波涨价的主要原因是人民币贬值带来内外价差缩窄，意味着内外套利空间大幅增加，辅助因素为国内宽松货币政策的预期和旺季预期。前期受中美贸易战、国内去杠杆等因素的影响，国内能源化工品的价格有过一波下行，但同期人民币兑美元汇率大幅贬值，进口能源化工品以人民币计价的价格大幅上涨，国内价格和进口价格之间的价差大幅缩窄，产生套利空间。进入 8 月份，随着旺季临近，以及市场对宽松货币政策的预期，在库存低位的情况下，PTA、甲醇、PVC、乙二醇等价格都迎来一波上涨。

6、加算计及软件开发与应用

工信部和国家发改委两部委联合印发了《扩大和升级信息消费三年行动计划》。计划提出实现消费规模显著增长、覆盖范围惠及全民、载体建设稳步推进、产业体系逐步健全、消费环境日趋完善等五大发展目标，并要求各级政府部门将通过加强工作组织协调，加大政策支持力度、推动开展试点示范、完善统计监测制度、搭建产业合作平台等措施为实现该目标提供保障。在“新型信息产品攻击体系提质”与“信息技术服务能力提升”两项行动中，文件提出快速发展消费电子、5G、智能网联汽车、云计算、工业互联网、智慧城市等热门产业，这些细分领域均拥有全球领先的核心技术或商业模式，以及巨大潜在市场。在国内消费升级趋势以及宏观经济承压的背景下，快速提升我国信息化产品与服务质量至关重要。

四、关注板块

1、辰安科技300523

关注度：

2018年上半年公司实现销售收入2.94亿元，同比增长96.74%；营业利润7670万元，同比增长1338.48%；实现净利润5454万元，同比增长941.51%；扣非净利润4968万元，同比增长589.87%；每股收益为0.38元。2018年公司在手订单充足，步入业绩爆发期。继1季度业绩大幅增长以后，2季度公司收入增速57.78%，净利润同比增长570.79%，增速持续提升。公司已经公告的重大合同仍有20.48亿元没有确认收入，是2017年收入的3.21倍。当前公司的存量合同和2018年新签约项目情况良好，后续成长能力仍然充足。

2、天山股份000877

关注度：

天山股份2017 年共实现营业收入70.8 亿元，同比增长41.56%，实现归母净利润2.65 亿元，同比增长165.5%，扣非归母净利润2.57 亿元，同比增长354.81%，EPS0.301 元；并拟每10 股派发现金红利0.8 元。2018年半年度业绩预告显示公司归属于上市公司股东净利润为30000万元，与上年同期相比大幅增长。

3、泰和新材002254

关注度：

公司是国内芳纶和氨纶行业领先生产企业。2018 年半年报披露，报告期内实现营业收入 9.97 亿元，同比增长 18.77%；实现营业利润 1.12 亿元，同比增长 46.78%；实现归属上市公司股东的净利润 1.00 亿元，同比增长 62.66%。上半年业绩同比大幅增长，主要由于芳纶行业供给格局发生改善，国际巨头陶氏杜邦关闭部分芳纶产线，而国内两家企业因长期亏损退出，公司凭借技术及成本优势占领市场，实现芳纶产品量价齐升，而上半年氨纶业务对业绩有所拖累。公司芳纶产品在军工、民用等多个领域持续推广，有望实现销售和盈利稳步上升。

4、用友网络600588

关注度：

公司发布2018年中报，实现营业收入30.06亿元，同比增长37%，净利润实现扭亏为盈,归属于上市公司股东的净利润12,366万元，扣非净利润10,362万元。软件业务稳定增长，云服务生态圈领先市场。半年报显示公司软件业务收入实现稳定增长，云服务业务同比增速接近1.5倍。公司云服务有效支撑软件业务数字化、平台化、智能化发展趋势，提供PaaS+SaaS+BaaS+DaaS综合服务，目前公司云服务企业用户数在427.6万家，同比增长32%，环比增长4.5%，付费用户数为29.06万家，较2017年年末增长24.5%。云平台(PaaS)入驻生态伙伴超900家，入驻产品及服务超1200个，较2017年年末分别增长181%和135%。同时受益于有效的人力成本把控，公司成本、费用项增速均低于收入增速，公司半年报业绩实现扭亏为盈。

5、神马股份600810

关注度：

公司发布2018 年半年报，实现营收57.22 亿元，同比增长2.61%，归母净利3.79 亿元，同比增长655.6%，扣非净利3.88 亿元，同比增长763.9%。2018Q2 归母净利2.78 亿，同比增长7021%，环比增长172.7%。公司依靠低价位原料优势获得行业红利，并进一步扩张产能：公司与英威达签订长协，己二腈稳价供应有保障，涨价受益明显。

6、金能科技603113

关注度：

公司1998 年在齐河以对甲酚起步，不断向产业链上游追溯，形成了目前以230 万吨全干熄焦产能为核心的循环经济体系，目前形成了煤焦产品、煤焦油深加工产品和精细化工产品三大系列，2017 年各产品共实现毛利12.7 亿元，其中焦炭贡献53%，炭黑贡献其中24%。公司一直注重环保工程，在供给侧因环保压缩的过程中，公司的生产有望基本不受影响。另外，公司靠近消费地，50%的焦煤也来自于本地，一样的销售价格公司吨焦相对山西省的焦炭毛利要厚40 元/吨。按照供给收缩的逻辑，我们预计今年吨焦用煤成本将增加200元（含税），吨焦价格将上升300-350 元（含税）左右，吨焦毛利将增加100-150元（含税），即行业吨焦不含税毛利料将增加85-130 元/吨左右，公司凭借一级冶金焦的质量优势吨焦业绩弹性有望高于行业平均水平。

注：以上股票池不构成操作建议，不做买卖意见，这些只是市场一些板块跟踪的个股，加入自选用来判断整体大盘氛围。本人也是学习摸索阶段，欢迎志同道合的朋友们来交流~