180810复盘

两市今日上演过山车行情，沪指早盘低开高走，随后持续下跌，临近收盘出现拉升迹象，全天呈窄幅震荡走势。相对而言创业板较为强势，指数几乎全天飘红。昨日集体大涨的科技股跟预期一样，今日分化严重；医药板块迎来反弹，随着农业部严格管控高毒农药，将对草甘膦这一除草剂开展再评价的消息，对农药板块近期的超跌行情也将起到一定的提振作用，农业股盘中异动拉升；发改委奔赴多地开展基础设施投融资实地调研，旨在全面推进水利基础设施网络建设。在此背景下，下半年交通、水利等基础设施投资有望加速推进，继续关注基建和机械设备板块。

一、大盘指数

二、股票池

三、关注板块

1、钢铁

供应仍然是后期的核心驱动，带领价格方向的进一步向上，环保限产严格情况下的价格演绎会比较流畅，后面需要关注：1）从时间来看，到了本轮非供暖季限产的后期--9月份，限产会不会有边际性的放松。2）钢铁和焦炭限产的时间差，唐山和汾渭平原的限产有望出现时间差，进而决定价格的上涨方式是共振抬升还是相继上涨。短期出现的贸易商和终端补库以及贸易商投机性行为会进一步推升价格的上涨。近期贸易商和下游终端情绪有所好转，不少地区出现了收货行为，但是市场上本来流通的量并不是很大，导致部分只能加价收货。目前下游库存仍处在低位，短期的补库行为对于价格的推涨很容易带来前期出现较少的投机性行为的参与，进而配合基本面趋势而上升。

2、建筑材料

建筑材料行业18年中报前瞻：延续高增长，水泥板块表现亮眼，水泥板块价格表现超预计，净利润同比增长121%，区域分化明显。上半年水泥板块表现强势，1-5 月份水泥行业累计实现利润515 亿元，同比增长117%，创历史新高。其中，上市公司归母净利润同比增速预计达到121%，业绩高增长主要来源于价格弹性，期间通过企业自律、政策引导以及环保升级带来的供给端收缩使价格涨幅超过市场预期。水泥板块，下半年“淡季不淡”只是第一步，熟料供需格局持续向好将对水泥价格形成支撑，高利润可持续性大概率超预期；后供给侧时期水泥板块选股逻辑需围绕区域属性、成长属性、资源属性三条主线筛选短期有弹性，中期有成长，长期能胜出的企业，下半年建议将权重侧重于区域属性和成长属性

3、机械设备

政治局会议定调加大基础设施补短板力度，下半年旺季行情值得期待：7 月31 日，中共中央政治局召开会议提出要加大基础设施领域补短板力度。此前，国常会也提出要加快1.35 万亿地方政府专项债券发行和使用进度；在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主、投资回报机制明确、商业潜力大的项目；有效保障在建项目资金需求，促进地方盘活财政存量资金，引导金融机构按照市场化原则保障融资平台公司合理融资需求，对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾。我们认为，宏观政策转向有望带动下半年基建增速反弹，而最先受到刺激的是国家发布的2018 年交通基础设施重大工程建设重点推进项目，下一步这些基建项目获批速度有望加快。基建的加快建设，必然导致对装备的需求。预计9 月份开始一些基建项目落地将带来实实在在的销量提升。预计8 月份挖机销量仍能保持较高增长，而9 月份传统旺季开始，基建加码预期下旺季行情值得期待。

4、石油天然气

中海油集团近期宣布，今年冬季用气旺季期间，将允许其三座广东省的液化天然气接收站向第三方开放。中石油早些时候宣布向第三方开放其在江苏的接收站。我们预计，主要由国有企业控制的液化天然气接收站将逐渐允许第三方接入，这也是中国天然气市场系列改革举措之一。
利好中石油，有望减少进口亏损的负担。此举利好中石油，因为这意味着冬季液化天然气进口的负担有望减轻，尤其是高价现货进口。根据发改委公布数据，2018 年6 月，天然气产量为121.8 亿立方米，同比增长5.6%；1-6 月天然气累计产量为775.0 亿立方米，同比增长4.6%。2018 年上半年天然气产量占全国表观消费量的55.1%。长期看好政策推动天然气消费提升，利好天然气产业链发展。

5、化工材料

进入 8 月份，PTA、甲醇、PVC、乙二醇等几个化工品价格大幅上涨，引起市场的广泛关注，这一波涨价的主要原因是人民币贬值带来内外价差缩窄，意味着内外套利空间大幅增加，辅助因素为国内宽松货币政策的预期和旺季预期。前期受中美贸易战、国内去杠杆等因素的影响，国内能源化工品的价格有过一波下行，但同期人民币兑美元汇率大幅贬值，进口能源化工品以人民币计价的价格大幅上涨，国内价格和进口价格之间的价差大幅缩窄，产生套利空间。进入 8 月份，随着旺季临近，以及市场对宽松货币政策的预期，在库存低位的情况下，PTA、甲醇、PVC、乙二醇等价格都迎来一波上涨。

四、关注板块

1、韶钢松山

关注度：

供需缺口大、环保压力小，区位优势明显。广州省的年均钢材消费量在6000万吨左右，而当地的资源供给只有3000 万吨左右，近一半的钢材需要其他区域的资源流入，流入资源的数量和区域决定了广东市场的价格。环保停限产不断的背景下，广东省的区域价差有望进一步拉大。2017 年公司顺利实现了扭亏为盈，随着特钢的研发能力、产品质量、市场认可度的进一步提高，宝特韶关的产销量和盈利能力有望将进一步提升，从而增厚公司的利润。三季度产量恢复，量利齐升单季估值新低。

2、天山股份000877

关注度：

天山股份2017 年共实现营业收入70.8 亿元，同比增长41.56%，实现归母净利润2.65 亿元，同比增长165.5%，扣非归母净利润2.57 亿元，同比增长354.81%，EPS0.301 元；并拟每10 股派发现金红利0.8 元。2018年半年度业绩预告显示公司归属于上市公司股东净利润为30000万元，与上年同期相比大幅增长。

3、泰和新材002254

关注度：

公司是国内芳纶和氨纶行业领先生产企业。2018 年半年报披露，报告期内实现营业收入 9.97 亿元，同比增长 18.77%；实现营业利润 1.12 亿元，同比增长 46.78%；实现归属上市公司股东的净利润 1.00 亿元，同比增长 62.66%。上半年业绩同比大幅增长，主要由于芳纶行业供给格局发生改善，国际巨头陶氏杜邦关闭部分芳纶产线，而国内两家企业因长期亏损退出，公司凭借技术及成本优势占领市场，实现芳纶产品量价齐升，而上半年氨纶业务对业绩有所拖累。公司芳纶产品在军工、民用等多个领域持续推广，有望实现销售和盈利稳步上升。

4、中国石油601857

关注度：

公司预增公告显示2018年上半年税后净利润约为262亿-281亿元，同比增幅为107%-122%；隐含的二季度税后净利润为161亿-180亿元，同比增幅为131%-158%。

5、亿利洁能600277

关注度：

公司微煤雾化技术可达到天然气锅炉的国家标准，可根据区域原料的可获性及环保要求，提供热力生产及能源高效利用整体解决方案，实现了低成本的清洁排放。目前项目已落地多个省区，已运营或试运营项目 10 个，公司已完成10 多个省区的市场布局。公司聚焦洁能环保主业，在确保各循环经济产业板块稳定经营的基础上，延伸供应链服务业，特色发展清洁能源产业，积极布局环保产业链，理念先进。

注：以上股票池不构成操作建议，不做买卖意见，这些只是市场一些板块跟踪的个股，加入自选用来判断整体大盘氛围。本人也是学习摸索阶段，欢迎志同道合的朋友们来交流~