低roe的核心不是公司经营问题，看看为什么同仁堂股份roe比同仁堂科技高这么多？而是同仁堂国药非净资产入账，这个就很无解，一个15pe入账的公司，roe能高到哪去？7%的roe都不到，科技再优秀也没用。而且国药未来自身的roe也会降。科技不看好的根本原因就是你买的是60%的人口老龄化大趋势和40%的香港衰退大趋势，对冲下来成长性还不如管理层优秀的普通消费股，伊利A股也就15倍市盈率。以至于今年业绩非常难看即将大幅度跑输恒生指数我也不想来抄底，长期投资逻辑没有了$同仁堂(SH600085)$ $同仁堂科技(01666)$ $同仁堂国药(03613)$