$同仁堂科技(01666)$ $同仁堂国药(03613)$ 同仁堂科技我算是持有了三年了，每次暴跌都和同仁堂国药业绩暴雷有着密不可分的关系。我们买它都是冲着内地业务本身买的而不是国药，但外资看的却只是公司作为整体的业绩。在同仁堂国药确定性衰退的情况下，同仁堂科技已经没什么机遇了，一切潜在的内生增长都会被抵消，两年后同仁堂科技母公司业绩增长了30%，一看上市公司的业绩，只增长了10%，这是非常无奈但不得不面对的事实。
在同仁堂国药业绩触底之前大概率是不会考虑了，在港股，什么时候受估值影响不大？业绩稳定，单纯的杀估值，什么时候能无视估值的波动？ 业绩即将暴增。很可惜现在的同仁堂国药决定了目前的同仁堂科技和22年的业绩稳定，或者23年的暴增都不一样，是看不到什么反转的契机的。疫情的高基数可以消化，也没彻底消失，但香港经济要反转的难度要比内地经济再次腾飞要大得多。
以同仁堂国药目前的情况，可能两年后只有10倍市盈率，这对致力于进入港股通的同仁堂科技很尴尬，就算进了又如何？同仁堂国药10倍，科技就算优秀也就15倍，但科技要进港股通本身就要15倍。股份可以不看国药脸色，不是同一个市场外加占比小，但科技和国药的比价效应太强，一荣俱荣一损俱损。跌破净资产的同仁堂科技面前同仁堂国药没有丝毫价值，同理，同仁堂科技也不可能估值是国药的两倍