近期消费股持续回调，很多消费股估值回到合理范围，本人也开始加大跟踪力度，特别是预制菜行业。众多行业研报都在吹嘘预制菜行业在高速成长，可消费者感知却很弱，其中一大原因是预制菜的发力端在B端，而不在C端。餐饮连锁化和标准化推动预制菜快速发展，C端受益明显，千味央厨正处于这个蓝海中。
一、公司背景
千味央厨源自思念集团，是百胜中国T1供应商；大B客户采用直营，小B端采用经销模式等基本信息很容易获取，这里就不过多介绍。
二、管理层
管理层相较于科技公司的高精尖人才，就是一个草台班子。优势在于深耕多年冷冻食品行业，综合考虑给予中性评价。
三、收入情况
各类产品营收持续增长，收入利润高速增长。但2024Q1实现营收4.63亿元，同比+8.04%；归母净利润0.35亿元，同比+14.16%，增速放缓或是近期股价下滑的重要影响因素。
四、股东股本
公司拟回购0.6-1亿元股份，回购价格不超过61.9元/股，用于注销以减少注册资本。但从解禁的角度看，今年原股东和定向增发的股份将解禁，股价将继续承压。
五、个人观点
首先预制菜是高速增长的行业，千味央厨作为预制菜龙头值得长期关注，按成长股估值给予1倍PEG。从交易角度，近期业绩承压，叠加大股东解禁，需要进一步观察。
Ps:在调研时，本来想去千味央厨官网看看他的产品简介及新闻动态，结果官网404，好感度瞬间降低。
$上证指数(SH000001)$ $千味央厨(SZ001215)$ $XD安井食(SH603345)$ #投资炼金季# @今日话题