投资体系迭代：整体满仓不择时，仓位是选股的自然结果；如何选股：1，投资逻辑：理解市场，学习市场；（1）高估值（负利率），低估值；（2）大市值，小市值；（3）公司长期天花板，景气度，估值；（4）政策风险，房地产信用风险；2、行业贝塔（消费，医药，周期，科技）；