蔚来2024下半年至2025年是个产品更新大年，nt3.0蔚来，5566预计起步续航600-650。
乐道，续航560-800，可升可换，预计16万起步，月租400。
baas模式有利于把折旧转移给用户承担。

蔚来的40万辆免费换电成本20亿一年，50万辆车电池折旧成本25亿一年，两者相加45亿至少

全球电动汽车市场并不像想象中那么大，8000万市场，加拿大美国壁垒，欧盟也很可能出壁垒，日本韩国台湾难进，这些地区大约3600万辆，剩下仅剩5400万。
5400万乘用车占3/4，4000万，中国占一半2000万。
也就是说，只做国内生产，国内市场做好的前提下，+海外空间最多翻倍。
中国车企想要占据全球市场一席之地，要像特斯拉一样海外建厂，并且比拼ai自动驾驶。

蔚来把希望压在副牌上，用上了薄电池和800v，60度，90度电池包。主品牌全系2.0平台，400v电压，将更加难卖，2025年随着et9上市，应该nio 会全线升级nt3.0量产，2.0车型全部淘汰。
nt3.0平台电池包应该所有车型通用，60/90/120。

智能驾驶看哪家强，先看背后的训练平台有多少张，特斯拉将于24年10月拥有30万张a100的算力，国内新势力都还是千卡级别。

想要在全球和特斯拉竞争，必然要在全球建厂，没有十万卡集群训练，就不如特斯拉智能，也没有特斯拉的成本和知名度。

蔚来似乎走错了方向，重心并不止造车上，虽然车好看，但et5的能耗比极氪007多了10%，更别提model 3，其次极高的坐姿，这是怎么发出et5这款车的。感觉就是一家餐馆推出一道精美的菜，除了不太好吃，其它都做得很好。

蔚来et5 极氪007尺寸差不多，也同是75度四驱，轮毂也一样型号，007却比et5多了60多公里续航。蔚来所谓的高端，能耗却很差。

et9的出现预告了nt3.0的一些信息，预计120度电池可适配alps 车型，以60/90/120三个级别租售。
同时，也意味着nt2.0平台车型2025年将迎来全面改款，全面800v和使用nt3.0电池包尺寸。
150电池包只会在2.0平台使用。

蔚来的估值，必须剥离掉换电属性考虑竞争力 比如es6应主打100度电池包，33.8标配100度电池包才有不错竞争力。
alps版的3/Y，单电机60/90度电池续航应该都不差，如价格在20/22/25的话还是有一定竞争力，但这个价位的年轻人更在意智驾能力，NOP+如果不能迅速接近华为相当水准，仍然有较大被淘汰风险。