$英伟达(NVDA)$ $安费诺(APH)$ $维谛技术(VRT)$
经常看到低空的类似规划 个人觉得低空也非常好 A股的老师们总喜欢踩一捧一 真没必要 大家都有裤子穿会更好
想了想 如果用nv的产品规划来看 能不能对比一下
也不分析amd 或者其他 asic了 甚至nv配套的不用版本网络配件 交换机 光模块了
就用nv的rack产品来说 这可是目前人类已知历史上价值量最高的工业品
24年 B系列 年底42W片 对应GB200 nvl72 8k～10k台 价格300m（高定版一般都是350m 暂忽略）rack价值量1720亿rmb 其中nv综合毛利75% 配套商分走 430亿（cowos hbm 液冷 柜内互联 pcb 电源 oem/odm各种）
25年 B系列 300Kcowos产能占大部分 中性预计 320W片 折合80%用于nvl72当量 4.15W台（真的是中性 ace那边统计 特斯拉 oracle corewave 以及我们的bytedance tx东南亚渠道至少再加20k台） R系列差不多也是8k～1W台 价格只会高不会低的 也算300m好了 价值量总计10980亿rmb 其中nv综合毛利75% 配套商分走2745亿rmb
2024+2025两年 nv的配套商在rack产品这边的规模总数在3175亿规模是至少的
三年来说 25～27 年 搞不好光配套商都直接破8000～10000亿（nv将来的策略大概率也是 软件多赚点 硬件让利给客户 毛利率forever 75%）
低空省会三年500亿 全国三年5000～8000亿也是有可能的
所以相比之下当前2～3年内 rack机内互联 机外网络配件也不会差到哪里去吧