首发原文链接：《光刻胶五小龙之一，ArF开始供货大厂，南大光电再来一轮高潮？》
重要看点：
1、近6年营收和利润双双保持增长；
2、三款ArF光刻胶产品开始供货。
1️⃣公司基本情况
江苏南大光电材料股份有限公司诞生于国家“863”计划，创办于2000年。二十多年来，公司一直紧跟国家发展战略，围绕前驱体材料（包含MO源）、电子特气和光刻胶三项核心电子材料进行奋斗，并形成三大核心业务布局。产品广泛应用于制备IC、LCD、LED、OLED、功率器件、半导体激光器等领域。
公司是国内拥有自主知识产权并实现了MO源全系列产品产业化的企业，亦是全球主要MO源制造商 之一，在MO源的合成制备、纯化技术、分析检测、封装容器等方面已全面达到国际先进水平，产品纯度大于等于6N，可以实现MO源全系列配套供应及定制化产品服务，在国内市场处于领导地位。产品不仅实现了国内进口替代，还远销欧美及亚太地区，拥有优质的客户资源和稳定的市场份额。
通过承担包括02专项“ALD 金属有机前驱体产品的开发和安全离子注入产品开发”在内的多个国家科技攻关项目，公司掌握了多种ALD/CVD前驱体材料的合成、纯化、分析检测和封装技术，建成了高纯半导体前驱体的自主生产线和适应半导体品质要求的管理体系，打破了国外技术垄断。
2️⃣业绩释放情况
公司的营业收入和归母净利润实现连续6年增长，这在光刻胶板块是为数不多的存在。
2023年，公司实现营业收入17.03亿元，同比增长7.72%；归母净利润2.11亿元，同比增长13.26%。
2024年一季度，公司营业收入5.09亿元，同比增加27.88%至；归母净利润8211.05万元，同比增加9.52%。
而据中国统计局数据，2024年一季度，我国芯片产量同比增长约40%，达到981亿颗，半导体产业库存出清、需求有望加速复苏。
3️⃣涉及概念汇总
光刻胶概念： 2021年3月在互动平台表示，公司自主研发的ArF光刻胶产品成功通过客户的使用认证，成为通过产品验证的第一只国产ArF光刻胶。近日拿到首个订单，拟进行小批量生产，目前尚未签署大批量订单。
大基金持股概念：为抓实战略机遇，规范公司治理，加快ArF光刻胶产业化进程，增强布局光刻胶产业链的实力，公司控股子公司宁波南大光电材料有限公司拟通过增资扩股方式引入战略投资者国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司。大基金二期以合计人民币18330万元的价格认购宁波南大光电的新增注册资本 6733.19万元。公司放弃本次优先认缴出资权。
华为概念：公司的客户包括华为。
存储芯片概念： 2023年4月7日互动易：公司已有两款ArF光刻胶产品分别在下游客户存储芯片50nm和逻辑芯片55nm技术节点上通过认证，并实现少量销售。现阶段，验证工作正在稳步推进，且针对同一客户开发了不同的产品，以满足客户的多样化需求。
4️⃣市场行为分析
公司MO源在国内市场份额超40%，在氢类特气方面，公司已经成为国内电子级磷烷、砷烷的第一大供应商，公司ArF光刻胶有三款产品通过客户验证并实现少量销售。
公司推动OLED材料的业务发展，目前多款产品已实现量产销售。
股东人数持续减少，筹码更加集中。
公司融资买入近半个月以来持续活跃，6月6日融资买入1.22亿元，重新回到亿元级别。
今年唯一的大宗交易价格是24.97元，距离现价28.79元仅仅溢价15%。而且两年来首次开始大宗交易。
结语
在国家集成电路产业投资基金三期成立的背景下，尤其是国产化率还不够高的行业，将成为投资重点。而南大光电，无疑是最亮眼的之一。
$南大光电(SZ300346)$ $上海新阳(SZ300236)$ $华懋科技(SH603306)$