原文链接：《东方甄选加持下朗源股份能否复制新东方十倍股传奇？（逻辑分析）》
今天，我们来探讨朗源股份是否有能成就我们“一夜暴富”的机会？
早在今年2月，俞敏洪接受凤凰新闻的一档访谈中提到，文旅已经由部门扩展成为了集团规模，文旅团队沿用了原有的教育团队，不存在亏损的可能性。并强调新东方文旅会单独上市，成为新东方（NYSE:EDU）、东方甄选（01797.HK）后的第三个上市公司。而“新东方文旅”品牌发布时曾透露，2023年新东方文旅实现了年收入3.3亿元的规模。
根据公告披露的股权结构图显示，俞敏洪持有天津格图企业管理咨询合伙企业(有限合伙)99%的股权，天津格图企业管理咨询合伙企业(有限合伙)则持有宁波梅山保税港区龙晟行知私募基金管理合伙企业(有限合伙)50%的股权，后者为东方行知的GP(普通合伙人)，且持有东方行知10.1604%的股权。
要知道，俞敏洪是国内知名人士，其带领新东方、东方甄选先后在美股、港股上市，若此番东方行知获得朗源股份控制权，或将帮助俞敏洪实现A股布局。
再来看看朗源股份资本运作路径：
1、公司分别于2021年8月2日、2021年8月18日审议通过了《关于出售优世联合资产及与控股股东签署资产出售协议暨关联交易的议案》，拟出售控股子公司广东优世联合控股集团股份有限公司(简称“优世联合”)资产，包括公司持有的优世联合74.63%的股权(对应13,390万元注册资本)、公司对优世联合享有的借款债权本息以及公司对广东云聚科技投资有限公司及其实际控制人张涛(简称“业绩补偿义务人”)享有的优世联合业绩补偿款债权(简称“优世联合资产”)；并与控股股东新疆尚龙股权投资管理有限公司(简称“新疆尚龙”)签署了附条件生效的《关于广东优世联合控股集团股份有限公司之资产出售协议》。
而2024年5月1日，控股股东及实控人与疌盛并购基金终止协议转让控制权事项。
2、2024年5月1日同日朗源股份公告，公司控股股东新疆尚龙、王贵美与东方行知签署了《表决权委托协议》，新疆尚龙及王贵美分别将其持有的公司5280万股股份、5995.3万股股份，合计1.1275亿股股份(占公司总股本的23.95%)对应的表决权按《表决权委托协议》的约定委托给东方行知行使，东方行知同意接受该委托。本次《表决权委托协议》生效后，东方行知将成为公司的控股股东，赵征将成为公司实际控制人。
东方行知将无偿提供2亿元借款给原股权方，为上市公司经营提供流动资金。
3、协议签署5个工作日内将改组董事会，俞敏洪新东方团队将逐步入驻朗源董事会，有权提名5名董事人员。并且拿下董事长，副董事长职位！
4、协议签署后30个工作日内，董事会将审议出售原控股股东所拥有的停滞业务，对朗源的原本业务进一步整合出清，为注入东方甄选资产扫清障碍。
同时，原控股股东并对朗源股份进行业绩补偿至多8500万元。
5、朗源股份主业从事鲜果和干果种植管理、加工、仓储及销售，拥有较强的供应链能力，这可能与新东方旗下的东方甄选在直播带货领域的需求相契合。东方甄选在教育领域转型后，进入直播带货行业并取得了显著成绩，而朗源股份的供应链优势可能对东方甄选的业务发展有所助益。
新东方上市公司市场情况：
新东方宣布正式开拓文旅事业。根据企查查，北京新东方文旅有限公司成立，法定代表人为俞敏洪，注册资本10亿元，面向中老年人的文旅事业提供高品质文旅服务。截至目前，新东方业务将聚焦在教育、生活、文旅三大领域，为受众提供相应的服务。
新东方教育港股1100亿、东方甄选170亿，那么董宇辉运作的新东方文旅给多大估值？
先说个不算题外话的题外话：我觉得旅游酒店可能有行情。为何这么说呢？有人会说既非重要节假日，也非五一，为何要关注这个方向？实际上我们可以看到，随着暑期来临，旅游有所升温，且6月份的端午小长假也有一些消息出现。所以我认为旅游方向目前也是很多人尚未关注到的。随着出行不断增加或升温预期不断加强，我觉得大家可以考虑往中俄旅游方向切换。当然要思考为何，因为已有高层进行会谈，所以在中俄旅游这个方向，我认为短期亦可考虑。
而回到文章，当前文化旅游隶属于旅游业范畴，与旅游业发展强相关。中国旅游研究院（文化和旅游部数据中心）发布预测报告称，综合需求侧的先行数据、供给侧的动能积聚和政策面的积极信号，中国旅游研究院对2024年旅游经济形势持积极乐观的预期，预计2024年国内旅游出游人数、国内旅游收入将分别超过60亿人次和6万亿元，出入境旅游人次和国际旅游收入将分别超过2.64亿人次、1070亿美元。
俞敏洪曾经说：“东方甄选是带货平台，这是有天花板的。未来我将深耕农业赛道，另一个目标就是‘美景’，将布局文旅产业。”
具体业务上，新东方的业务“一网打尽”。人群上，新东方文旅覆盖全年龄段，从儿童、青少年再到中老年。在线路设计上，既有3小时Citywalk（城市漫步），也有21天深度旅居；推出研学、姐妹团、亲子、中国文化IP路线等特色旅行团。
新东方文旅将主打3大分支：
1、精准定位中老年康养式旅游
据中国旅游研究院测算，“十四五”末，我国出游率较高、旅游消费较多的低龄健康老年人将超过1亿人，老年旅游收入有望超过万亿元。
2、出海研学旅游
艾媒咨询数据显示，2022年中国研学游行业市场规模达909亿元，2023年市场规模或达1469亿元，同比增长61.6%，预计2026年将达到2422亿。
3、文旅消费新模式+中国文化IP路线
董宇辉拿手文化营销，情怀旅游，而俞敏洪最需要将董宇辉的价值发挥极致，在最短的时间将文旅板块打包上市。
朗源股份炒作实质：
朗源股份虽然在交易异常波动公告中澄清，但显然澄清的是和新东方教育集团没有股权关系，和新东方文旅是实实在在的股权投票关系了。可以预见的是朗源股份这只是第一波，会涨到哪里并不知道，后面会如何演绎也不好评说，不追可惜，追有一定风险。
再来说说5月10日看到的一系列公告：
2024年5月9日朗源发布了31篇公告，四天完成董事会，之后10天又要完成股东会。目前朗源股份实控人已经变成了赵征。
东方行知采用双GP控股模式，在GP层面新东方创始人俞敏洪占股99%*50%=49.5%，赵征占股50%。赵征2007年加入，任职新东方产业基金总经理、管理合伙人、投资委员会委员，新东方教育科技集团董事长特别投资顾问。开启并主导新东方的战略投资和并购业务，总计金额超数十亿人民币。
而作为新东方战略投资和并购业务的大佬作为朗源股份的实控人，那么可以想到新东方肯定想借朗源股份为自身公司做点什么。
关于新的董事会，7名董事中5名新东方系，3名非独立董事全部是目前新东方系最核心人员。杭州国资和山东国资仅仅作为纯财务投资人，全权委托新东方系，没有占董事名额。那么请问新东方核心人员入职朗源股份的董事会是为何呢？这种行为应该不用多说了。
再来看看提名的董事：
2024年5月9日，公司召开了第四届董事会第十六次会议，审议通过了《关于董事会换届选举暨第五届董事会非独立董事候选人提名的议案》和《关于董事会换届选举暨第五届董事会独立董事候选人提名的议案》，杭州东方行知股权投资基金合伙企业（有限合伙）提名赵征先生、曹宇晨先生、王涛先生为公司第五届董事会非独立董事候选人，提名陈博文女士、戴晨义先生为公司第五届董事会独立董事候选人；新疆尚龙股权投资管理有限公司提名戚永楙先生为公司第五届董事会非独立董事候选人，提名刘嘉厚先生为公司第五届董事会独立董事候选人， 第五届董事会任期自股东大会审议通过之日起三年。
赵征：公司实控人、东方系。
曹宇晨：东方行知负责人。
王涛：宁波龙晟行知（俞敏洪持股49%，赵征持股50%）
陈博文：做商管的，给清华创业营、北大创业营、武汉大学、贵州茅台等当导师顾问。
戴晨义：搞食品的，中国预制菜联盟轮值主席、中国乡村发展协会农食加工委员会副主任。
最后看看并购重组可能性：
北京博星证券投资顾问有限公司（简称“博星证券”）成立于1998年，实缴注册资本1亿元，是国内首批经中国证监会批准获得证券投资咨询业务牌照的专业投资咨询机构（证书编号ZX0101），为中国证监会首批上市公司并购重组财务顾问业务备案的专业机构，拥有中国基金业协会私募基金管理人资格（登记编号P1005752）。
博星证券是专业做并购重组的，如果未来不发生并购重组请它干什么。上一个和朗源股份同样的是森远股份，可森远股份是谁做的，同样是博星证券。
森远股份在2023年11月披露股权变动后，直到2024年5月才完成董事会改组和修改公司章程。朗源股份4个交易日之内就完成了董事会改组和修改公司章程，速度效率奇快。
再来看一下本次股权变动的目的，对比前几个交易日发布的公告，这次特别强调了双方农业产业合作。在不排除未来发生并购重组的可能性下，已经确保了会发生农业产业合作。
俞敏洪特别强调新东方文旅就是新东方要做的第三个上市公司，需要上市给员工更好的个人回报。
让我们一起期待马上的5月20日股东大会会进一步披露进展吗？
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