一吹就跌惨了。
为了将数据中心电能利用效率降到1.3以下,服务器采用液冷技术是不用质疑的未来确定方向,(暂且不说英伟达要全面转向液冷)至此,从咱们自己家层面,液冷也是未来。
那么液冷的相关标的都已经广为人知,但是在液冷技术的应用中,有一个关键的组成部分却让人忽视了,雪球上没什么人说,他就是——“泵”。
泵是液冷系统中关键的组成部分。液冷系统的散热效果和稳定性都与“泵”的性能息息相关。
那么大A中这么多家“泵”相关公司,到底哪家真正的受益?
1、先来看看公司互动易
划重点:(1)屏蔽式齿轮泵主要应用于IDC温控领域,能够切实降低机房PUE值。
(2)2023年5月开始已经有小批量订单,2023年10月接触客户逐渐增加,2024年将推进迭代。
2、再来看看公司调研记录
划重点:(1)2023年11月就已经进入华为和中兴的测试阶段
(2)液冷领域投入在加大,客户面较广,其他客户有小批量订单。
3、最后看看半年度报告
划重点:报告第9页,再次提及华为、中兴推进屏蔽齿轮泵项目。
4、上涨空间究竟有多大
营收逐年增长,最高利润2.61亿元,2023年前三季度净利润2.49亿元,预计全年均值3.32亿元创历史新高。
未来2025年,6家机构给出的均值是5.09亿元,对应现在市值,市盈率不足8倍。
按照同花顺行业分类,在三级其他通用设备中每股收益排名第一,按照净资产收益率看,可以给出合理最低股价28.5元/股,目前具有一定的安全底线。
若对应液冷服务器板块目前平均30倍的市盈率,则市值应该达到100亿元,对应现在还有150%的上涨空间。
就是以前的南方泵业
1、先来看看公司互动易
划重点:(1)2022年就有应用于数据中心的产品,属于定制开发,已经应用于腾讯、万国数据中心。
(2)我们技术过硬,有国家级的制造业单项冠军背书。
(3)截至2023年6月已经签单2000万元,目前市场占比还在不断提升。
2、再来看看公司调研记录
调研中也明确提到了数据中心液冷模块,也提到了受益于此业绩有提升。
3、上涨空间究竟有多大
营收也是逐年增长态势,最高利润5.91亿元,2024年业绩快报最高净利润2.4亿元。公司目标在2028年之前营收突破100亿元。
未来2025年,3家机构给出的均值是5.92亿元,对应现在市值,市盈率约10倍。
若对应液冷服务器板块目前平均30倍的市盈率,远期市值应该达到120亿元,对应现在还有100%的上涨空间。
但是中金环境的特点是低价股+国资控股+社保基金
以上两个,我期望是比翼双飞,互相成就,如果是你,你会选择哪一个?