有多少人认真看过?人形机器人一定会成为2024核心概念,让子弹再飞一会!@全球通
$雷赛智能(SZ002979)$ $天奇股份(SZ002009)$ $赛力斯(SH601127)$
主营类型和公司的介绍一致,主要是步进系统,为深圳市制造业单项冠军产品,全国市占率稳居第一。公司步进系统连续 10 年以上全国市占率稳居第一,是国内第一家实现闭环步进驱动技术&推出步进高速总线 EtherCAT 及 RTEX 产品的厂商,产品综合技术性能指标稳居国内前列,多项核心技术达国际领先水平。其次两项是伺服系统和控制器,其中伺服系统产品性能对标国内外领先品牌,市场份额逐年上升。公司伺服系统市占率虽小(2022 年仅为 1.7%),但随着伺服行业国产替代加速&下游新兴行业发展态势良好,公司有望凭借积极布局新兴行业&高端产品占比提升带来高收入&自产电机和编码器降低采购成本等因素,铸就伺服业务长期价值;控制器中PC-Based 优势显著,大中小 PLC 为中长期发展赋能。PC-Based控制卡市占第二,产品性能位居国内前列。
以上说明公司是具有一定技术水平。
一般来看就是10亿最多赚2亿,根据查阅多份研报,未来普遍预期是20亿赚3-4亿,也就是说,按照机器人行业给予30倍估值,市值应该在60-120亿元浮动。
很多人说2023年利润下滑了,我们来看看怎么回事。
从利润表中,收入增长1.1亿还可以,成本也增长1亿元,毛利空间就不变了,但是销售、管理、研发的费用都增长了,合计增长9000万,那么三季报的利润应该下滑9000万才对。
实际利润下滑了5500万元,但是考虑到销售、管理、研发这些项目实际上都是公司内在价值提升,这种钱是应该花的,只要不乱花即可。
公司有4亿现金、6亿应收款 、4亿的库存货和4亿厂房等固定资产,也有将近8亿现金债务,净现金流有2亿,这么看来公司家底有10亿。
按照上述估值和家底,合计公司价值应在70-130亿浮动。
截至2023年12月18日,公司市值65.72亿,从自身价值判断低估。
雷赛智能发布FM1系列高密度无框电机和LD3mini微型伺服驱动器产品。公司承购切入机器人电机行业,有望推动国内机器人企业进行进口替代和升级降本。此外,在德国 SPS 大展上,公司发布空心杯微型伺服系统。
基于以上,我决定重点从人形机器人相关公司上进行对比。
我们选取公司的三家跟机器人相关的可比公司,分别是鸣志电器、埃斯顿、汇川技术
1、鸣志电器:市值297.7亿元、静态市盈率120.41、TTM市盈率173.89、动态市盈率265.97、近四年扣非净利润从1.6亿元增长至2.34亿元。
2、埃斯顿:市值155.1亿元、静态市盈率93.28、TTM市盈率83.26、动态市盈率82.94、近四年扣非净利润从2685万元增长至9658万元。
3、汇川技术:市值1582亿元、静态市盈率36.63、TTM市盈率34.74、动态市盈率35.75、近四年扣非净利润从8.11亿元增长至33.89亿元。
**雷赛智能:市值65.72亿元、静态市盈率29.83、TTM市盈率63.57、动态市盈率53.42、近四年扣非净利润从8864万元增长至最高2.03亿元。
细心的朋友能看出什么?汇川技术是大块头,我们没法比,体量实在差太大。细看埃斯顿的业绩是雷赛智能的一半,市值是雷赛智能的2倍;鸣志电器也离谱,业绩差不多,市值是雷赛智能的4倍。
也就是说,谁低估了?或者说,谁被高估了?
鸣志电器和埃斯顿就是给的人形机器人预期正常估值,所以我坚定的认为,雷赛智能是实实在在被低估了!
这么从对比估值来看,是不是就能体会出雷赛智能的魅力了?
其实还有一只曾经的大牛股,也有机器人概念,就是江苏北人,3000万的利润23亿的市值,而雷赛智能是2亿的利润,按道理可以给150亿的市值,这么看雷赛智能是不是还是低估!
$雷赛智能(SZ002979)$ $宁德时代(SZ300750)$ $赛力斯(SH601127)$
有多少人认真看过?人形机器人一定会成为2024核心概念,让子弹再飞一会!@全球通
$雷赛智能(SZ002979)$ $天奇股份(SZ002009)$ $赛力斯(SH601127)$
仗剑出品 必是精品$雷赛智能(SZ002979)$
大道对人形机器人的未来分析的很透彻
老师,传感器这块有研究吗?
赞
大V出品,必属精品
與情一热,洗盘不止
矩子科技也是机器人概念,老师您觉得它有翻倍的可能或者空间吗?
请问步进电机或者精密控制电机都有哪些上市公司,我想挨个筛选下,谢谢
拉起来了
$隆基绿能(SH601012)$ $宁德时代(SZ300750)$ $苏州科达(SH603660)$ 机器人最正宗的标的