基建投资引发的炒作在A股并不稀奇，最著名的是08年四万亿投资，行情不会简单重复，但炒作路径基本会是一致的，只是力度时间幅度会有不同。
统计了08~09年四万亿引发的1664到3478行情，与基建高度相关的钢铁煤炭有色建材四个板块的涨幅：
当年也是一样，水泥板块先起，太行水泥连拉九板，如同现在的天山股份、同力水泥，在基建投资快速增长的条件下，具有区域约束的水泥板块受益程度最大、受益逻辑最直接。但最后煤炭有色涨幅比钢铁水泥多一倍。这其实也很好解释：水泥的主要成本包含煤炭和电力，钢铁的主要成本则是铁矿和焦煤，需求大增，产品价格上涨，首先收益的是钢铁水泥，但随着时间价格上涨必然会传导到上游资源，反过来又会挤压产品的盈利空间。二级市场也是一样，现在支持水泥炒作的主要是情绪，但是行情持续，必然会在基本面上寻找逻辑，上游资源显然更受益。何况现在水泥已经涨疯了，追高风险很大，不如往上游寻找更确定的机会。
2008年金融危机引发的全球央行联手放水货币宽松，中国政府实施四万亿基建投资。 2017年，经济复苏初期，货币政策分裂，美国已经进入加息周期，欧洲继续量化宽松，中国央行欲遮还羞。中国在坚决进行供给侧改革；需求端明显也非常改善，除了中国加大投资力度拉动经济，美国战略收缩后“一路一带”重新获得空间，美国还有自己的四万亿美元基建计划，用基建投资拉动经济是世界通行的做法，美国80年代里根星球大战计划实施后，国内投资得到迅速提振，对国防、钢铁矿业等相关行业带来了显著的推动作用。
供给侧改革对落后产能行业的业绩提升非常明显。但股价并没有跟上业绩的改善。煤炭钢铁绝大数公司PE已经在20以内，有色很多上市公司也已经扭亏为盈，但投资者对煤炭有色的认识还停留在夕阳产业，对其未来仍相当悲观，这种预期差就是投资机会，中国神华、中国铝业这些行业龙头股价竟然还徘徊在08年低点附近。煤炭有色具备的国企合并、混改等概念也是市场目前市场最热门的概念，前面总结过，资源股最简单的逻辑：历史超跌+弱势美元+供给减少+需求端中美增量+国企改革+价格回升行业周期见底，需要的只是市场整体风险偏好的提升，去年11月份就曾预演过，指数略微上涨，江西铜业、驰宏锌锗等短期都有50%的涨幅。
个股选择：活跃资金选择小市值的，稳健资金选择基金社保等机构喜欢的个股。
有色：中国铝业 （持有，电解铝供给侧，氧化铝价格上涨最大收益者）
江西铜业（最稳健的有色龙头）
中金岭南（社保重仓，驰宏锌锗大幅计提风波锌股选择已经不多）
株冶集团（持有，小市值铅锌股，易方达独门股）
煤炭 主要考虑山西的煤炭股，叠加迫切的山西国企改革概念。
山西焦化，西山煤电（持有），潞安环能
中煤能源（持有，央企合并预期）
$中煤能源(SH601898)$ $江西铜业(SH600362)$ $山西焦化(SH600740)$