#可转债# $泰林转债(SZ123135)$ $德尔转债(SZ123011)$ $奕瑞转债(SH118025)$
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一、转债资讯
最近行情真的是一言难尽，以为到底了，好家伙，结果告诉你还有更低！
现在很多债都下跌了不少，不少债也跌出了好的建仓价位，但如何看哪些债值得考虑呢？目前下修中的可转债有5只，今天就给大家分析一下这些可转债下修的可能性。
【1】泰林转债 123135
公司简介：浙江泰林生物技术股份有限公司（泰林生物300813）的主营业务是微生物检测系统、环境生物污染控制装备及总有机碳分析仪器等产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是微生物检测技术系列、隔离技术系列、灭菌技术系列的各类耗材、仪器和设备。
泰林转债转股价值57.07元，溢价率119.22%，剩余年限4.192年，时间较长，发行规模2.1亿，剩余规模2.087亿，小规模妖债。
下修股东大会于2023年11月6日召开，财报显示公司账上资金5.38亿，没有长短期借款，应付债券1.52亿，虽然公司有钱还，但大概率还是愿意强赎促进转股的，所以本次主动提议下修，大概率就是想促进强赎的。
但本次下修对价格不会产生太大影响，因为下修后的合理价为125左右，目前现价125元了，但如果下修不到底市场给价到120元，则是很好的上车机会，一是可以博下修之后的强赎，另一个则是可以等待大妖的机会。
【2】大丰转债 113530
公司简介：浙江大丰实业股份有限公司（大丰实业603081）主要从事文化体育装备、数字艺术科技、轨道交通装备业务，公司的主要产品是舞台机械、灯光、音视频、电气智能、座椅看台、装饰幕墙、智能天窗等，产品广泛应用于文化中心、剧（院）场、演艺秀场、主题乐（公）园、体育场馆、电视台、多功能厅、会展中心、文化群艺馆、图博馆、学校等文、广、体、娱等场所。典型案例有央视春晚（连续多年）、新中央电视台大剧院，北京鸟巢体育场、杭州奥体中心、G20杭州峰会、金砖厦门峰会、上合青岛峰会、上海世博会、迪拜世博会、世界互联网大会主会场、建国70周年、建党百年、中国艺术节主会场、金鸡百花奖主会场、最大的室外秀场“中国出了个毛泽东”、最大的室内秀场武汉汉秀、全球最大戏剧聚落群“只有河南”等。
大丰转债转股价值77.7元，溢价率58.25%，收盘价122.01元，剩余规模6.297亿，还有1.4年到期了，但公司还钱压力大。这是公司第一次提议下修，下修股东大会于2023年11月6日召开，本次下修大概率是下修到底的，下修后合理价120元到122元，所以下没有套利空间。
【3】德尔转债 123011
阜新德尔汽车部件股份（德尔股份300473）有限公司作为一家综合性的汽车零部件系统供应商,公司紧跟汽车智能化、集成化、轻量化的发展趋势,已形成降噪(NVH)隔热及轻量化类产品;电泵、电机及机械泵类产品;电控、汽车电子类产品,广泛服务于国内外重要整机厂商,同时,公司还不断丰富产品线,积极布局氢燃料电池、全固态电池(ASSB)等新能源产品领域。公司产品制造能力达到国际领先水平。
财报显示公司账上资金4.41亿，没有短期借款2.74亿，长期借款4.53亿，应付债券2.61亿，看来公司还钱压力是不小的。
德尔转债转股价值61.59元，溢价率87.99%，较高。剩余规模2.503亿，剩余年限0.745年，还有0.7年到期了，目前收盘价115.7元，到期赎回价为112元，下修股东大会于2023年11月9日召开，如果下修到底，则合理价为116到118元，可以博后续的强赎但会有4元的风险，虽然规模较小，之前也妖过几次但由于快到期了，市场不一定看好，所以这个债有一定的风险。
【4】奕瑞转债 118025
奕瑞转债转股价值58.28元，较低，溢价率103.32%，溢价率比较高。剩余规模14.35亿，还没有投资者转股，公司目前资金有21.65亿，短期借款1.01亿，长期借款1亿，应付债券12.02亿，总的来说公司没什么还款压力，况且剩余年限5.016年，时间还很充裕。
奕瑞转债2023年4月18日进入了转股期，但之前大股东并没有完全减持，本次提议下修目的是公司大股东减持，下修不一定到底，合理价为121元左右，目前118.5元有较小的空间，但最好是下修结果出来之前卖出清仓。
【5】海环转债 113532
福建海峡环保集团股份有限公司（海峡环保603817）主要从事水处理业务、固废业务及综合技术服务。主要服务是污水处理、垃圾渗沥液处理、检测服务、洗涤服务、固体废弃物处置。
海环转债转股价值80.44元，溢价率39.5%，发行规模4.6亿，剩余规模4.585亿，说明转股动力不足。自19号提议下修，20号最高价112.8元，收盘价112.212元，收盘涨幅1.75%，市场行情一般，并没有太好的表现。
公司的财务显示货币资金有7.67亿，短期借款6.08亿，长期借款5.35亿，应付债券4.53亿，说明公司还款压力大。还有1.4年到期，本次下修大概率是为了强赎促转股下修的，但由于到期时间较短，正股波动不大，合理价为114元左右，目前112元多空间不大。
二、分析总结
泰林转债如果价格能再便宜点，在120元左右的话，就会有非常大的投资机会，因为不仅是下修强赎，虽然目前按价格一直没什么起色，但由于规模较小之前也是大妖债，很可能在后续持仓过程中重新大妖上去。
全文完。
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