一、康医转债概况
1.剩余规模：7.0亿。
2.到期赎回价：115元。
3.债券评级：A+。
4.转股价值：转股价28.22元，溢价率为54.65%，剩余年限5.762年，目前转股价值为73.67元。
5.行业：医药生物-医疗器械-医疗设备。
二、公司简介
康泰医学系统(秦皇岛)股份有限公司（康泰医学300869）的主营业务是医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售。主要产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多个大类，建立了完善的研发、生产和销售体系。公司产品凭借良好的性能和较高的品牌知名度，已经累计销售至全球130多个国家和地区。
三、投资价值分析
（1）下修条件需要满15天，现在康医转债截至9月27日已经有10天满足了，还差五天就可以满足下修条件。下修触发价为23.99元，也就是说后面几天只要公司价格低于这个价，就可以了，目前是20.77元。
这是公司发的公告。
（2）康医转债所在行业为：医药生物-医疗器械-医疗设备，最近这个行业整体低迷，估值都到了近十年低估了。大家知道，最近三年有疫情，开始的时候对这个行业很看好，所以涨势较好，市场火，所以一路上涨，后来因集采等原因，价格一路下降，但这个行业是没问题的，因为是人类就会生病，就会有需要，所以，该行业后期一定会回到原来的正常估值水平。
（3）康医转债这家公司的价格也是一样，一路下降到现在，可转债的价格也是，上市当天转股价值99元，对应的给出了143元的价格，随后一路下降到现在114元，转股价值在96元-98元左右，给出的溢价率为30%左右。
（4）我们可以查到，公司最大股东：胡总持有的康医债券占公司的46.8%，该债在2023年1月后进入转股期，虽然到现在还有3个月，但公司多数会提前做准备，毕竟下修的机会不是你想有就有的。所以，也很有可能他会为此出货而下修。
（5）另外，我们查到，公司现金只有6亿左右，但短期借款就大概有9亿，加上此次的转债7亿，所以公司在还款方面也是有一定的压力的，所以公司后期绝对不想还款，综上所述，能确定该债的下修动力较足。
（6）最后，我们再看一下目前康医转债的情况，现价114元不到，而到期价为115元，是相对有安全底的，加上现在整个市场比较低迷，很多债价格都不贵。
四、总结
假如，我们现在参与进来，五天后，提议下修，至少能有5%的收益。
当然也有存在不提议下修的可能性，那如果公司不提议下修，我们114元进的价格，后期也最多到110元了，相对来说风险较小，加上后期市场反弹，公司价格上涨，也会给债带来价格上涨。所以，本人决定入二手试试。
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