分析已退市可转债,我们可以总结出哪些投资策略呢?

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关于可转债发行后多久退市以及原因等分析,楼主在之前的文章中已总结发表过,感兴趣的朋友可以查看往期文章《可转债退市后,多久退市呢?》。

今天继续给大家讲关于退市可转债的分析总结,通过对已退市的可转债分析我们可以总结出哪些投资策略呢?

一、可转债退市简介

可转债退市:简单点讲就是退出可转债交易市场。可转债的退市分好几种情况。

(1)完成使命。

(2)强赎退市。

(3)规模不足退市。

(4)违约退市。

(5)正股摘牌退市。

总之,不管是何种原因,可转债最终的宿命是退市。

二、投资策略

集思录网站查询:纵观整个市场所有已退市转债,232中有196支3年内退市,占比达到了到84.5%。

1.分析已退市可转债,我们可以简要总结出三种投资策略

(1)业绩很差,公司特别缺钱,回售期内满足回售条款还不下修的可转债。这类可转债建议在100元以下买入。

(2)公司质地一般,业绩一般的可转债,这类转债在到期赎回价以下买入,到期赎回价以上卖出。

(3)龙头公司,业绩特别好的蓝筹股这类可转债130元以下或转股价值小于130元买入,等到强赎价或益价率为负的时候卖出。

个人觉得第二、第三种是最值得我们关注的。

2.最近退市的几个转债:

(1)创维转债(127013):该可转债在2022年8月28日已通过强赎退市,存续年限为3.2年。市场最高价169元,最后交易日价格为142.555元。

(2)交科转债(128107):在2022年7月7日已通过强赎退市,存续年限为2.2年。市场最高价151.7元,最后交易日价格为124.91元。

(3)荣晟转债(113541):该可转债在2022年6月27日已强赎退市,存续年限为2.2年。市场最高价197.8元,最后交易日价格为128.46元。

通过对已退市的可转债分析,我们发现,多数可转债都是以强赎退市的,并且三年内退市场的比例高达84%以上。

总之,要强赎的可转债会在30个交易日中有15个交易日转股价值维持在130元以上,这个时间段大家可以找个时间卖出。而且要强赎的公司不会等太久,所以新规落地,大家认可价值投资,只要有耐心,懂得相关的投资策略和投资逻辑,绝大部分都会有不错的收益。

今天分享到此结束,希望对大家有帮助。

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