10月11日，银行板块走强，其中招商银行领涨板块，截至收盘，招商银行涨4.06%。而招商银行今日股价大涨或与基金业“大佬”竞相买入招商银行股票有关。
由于招商银行是张坤旗下“优质企业三年”的托管行，按相关规定需及时披露关联情况。根据相关公告，国庆节前2日，“优质企业三年”接连买入招商银行共计1680万股，对应交易金额超8.5亿元。梳理过往季报，该基金此前未曾持有招商银行，此次是其首次买入该股。不过，张坤旗下其他基金二季度均不同程度地持有招商银行A股及H股。
另外，招商银行也是睿远基金赵枫旗下“均衡价值”的托管行，据其关联交易事项公告，“均衡价值”于9月2、3日连续买入招商银行，合计交易金额超3.7亿元，这也是赵枫首次买入招商银行。除招商银行外，睿远基金9月以来还调研了常熟银行、杭州银行等多家银行股。
有数据显示，年初至9月27日，共有828家调研机构对17家上市银行调研125次，被调研银行数量、次数等均远超去年同期水平。值得一提的是，对于四季度银行板块行情，多家券商纷纷发布研报，表示看好银行股。与此同时，资金对于银行股的热情似乎正在逐步升温。
1
提前布局四季度，张坤、赵枫大举买入招商银行
10月11日，A股41家上市银行全部实现上涨。此次银行股大涨前，已有机构提前布局。这其中，颇具代表的是易方达张坤和睿远基金赵枫在9月接连买入招商银行。
国庆首日，易方达发布《关于旗下基金重大关联交易事项的公告》，披露了张坤执掌的“优质企业三年”买入基金托管人招商银行股票的相关情况：
图片来源：基金公告
公告显示，“优质企业三年”于9月29日买入招商银行股票1630万股，交易金额高达8.32亿元，买入均价为51.05元/股。
就在第二天，“优质企业三年”继续买入招商银行，当日买入50万股，对应交易金额2520.52万元，买入均价为50.41元/股。
虽说“优质企业三年”是首次买入招商银行，但二季报显示，张坤旗下“蓝筹精选”、“优质精选”已经持仓招商银行A股及H股。
截至6月末，“蓝筹精选”分别持仓招商银行A股以及H股1.13亿股、5000万股，合计持有市值超过88亿元，占基金净资产比高达9.88%，是该基金的第二大重仓股。
而早在一季度，“蓝筹精选”便已大举加仓招商银行A股，增持比例较之2020年末高达3.18倍。同在一季度，“蓝筹精选”还新进买入了招商银行H股，二季度持仓未有变动。
二季度末，招商银行位列“优质精选”第29大重仓股。期末数据显示，“优质精选”持有招商银行5万股，持有市值270.95万元。
张坤旗下另一只主打海外市场的“亚洲精选”二季度也加仓了招商银行H股，且该股已成为“亚洲精选”第三大重仓股。截至二季度末，该基金持有招商银行H股721万股，对应市值接近4亿元，相比一季度增持了18.20%。
而在三季度，“蓝筹精选”、“优质精选”、“亚洲精选”是否也同步买入招商银行，尚不可知，需等到三季报公布。
巧合的是，招商银行也是睿远基金赵枫旗下“均衡价值”的托管行。同时，“均衡价值”也是首度买入招商银行，且连续两个交易日买入。
9月2日、3日，“均衡价值”分别买入658、65.57万股，合计买入金额3.72亿元。基金二季度报显示，“均衡价值”已持有宁波银行、瑞丰银行2只银行股。
2
资金涌入银行股
同在二季度，朱雀基金总经理梁跃军旗下两只基金“产业臻选”和“恒心一年持有”也在买入招商银行。
据基金公告，“产业臻选”在7月末至8月初，分5次买入招商银行共计454.97万股，交易金额超过2.13亿元。而后至今，该基金逢高减持500多万股招商银行股票，累计卖出金额超过2.2亿元。
“恒心一年持有”也在招商银行上做了波段操作。先是斥5.76亿元累计买入1000多万股，后累计卖出500多万股，套现近3亿元。
值得注意的是，内资之外，外资也对银行股龙头招商银行偏爱有加，摩根大通旗下JPM China A dist USD曾于8月大手笔加仓招商银行。
招商银行吸引顶流基金、资本大佬纷纷加码，自是与其有优异的基本面息息相关。
年初至今，招商银行A股涨幅25.89%。招商银行H股涨幅为32.26%。
上半年，招商银行实现营收1687.49亿元，同比增长13.8%；归母净利润611.50亿元，同比增长22.8%。且报告期内，公司的不良率表现优异，数据持续走低至1.01%。
而除了招商银行外，宁波银行、平安银行等银行股也受到了知名机构和明星基金经理的青睐。并且，有数据显示，招商银行、宁波银行、平安银行和兴业银行，均进入二季度末公募基金前50大重仓股榜单。
富国基金朱少醒、兴全基金谢治宇也在今年增持宁波银行、平安银行等银行股。
2020年末，朱少醒旗下“富国天惠”持股宁波银行2800万股。到了今年二季度末，该基金宁波银行的持仓数量已增至3660.18万股。
截至二季度末，谢治宇在管的“兴全合润”和“兴全合宜”分别持股平安银行8713.38万股和5489.01万股。“兴全合润”于二季度新进入平安银行前十大流通股东。
今年以来，上市银行获机构调研热度不断攀升。相关数据显示，截至9月27日，共有828家调研机构对17家上市银行调研125次。而2020 年同期，仅仅10家上市银行接受调研，被调研总次数为60 次。
今年三季度截至9月27日，被调研上市银行数量为16家，被调研次数为52次，超过二季度的13家银行和41次调研。
纵观过往十几年，银行股往往在四季度银行股表现较好。当前，A股银行股表现向好，资金热情不断升温，是为“打响”四季度布局战？
3
银行股行情行将崛起？
浙商证券复盘2011-2020年后发现，银行板块四季度平均收益率为9.7%。过去10年中，在四季度，8次有绝对收益、7次有相对收益，“日历效应”明显。
对于银行股呈现出的“投资日历”现象，业内人士指出，银行板块在四季度表现相对强势是机构调仓换股的结果。四季度又是公私募基金年底考核时段，锁定业绩、排名和奖金是最重要的事情。卖出年内累计涨幅调较大的非周期股，买入基本面稳健、股价波动不大的银行股就是一个重要选项，这种调仓换股效应导致了银行股四季度的强势。
经过二季度以来的调整，41家银行股的平均静态估值水平处在历史绝对低位，仅为0.84倍。
估值低且股息率高的银行板块，对于追求稳健收益的长期资金而言，无疑是避风港。
相较于估值日益上涨的赛道股，银行股的低估值优势日益凸显，经济预期回暖和市场风格切换带来的估值修复机会也足以引来众多机构大幅加码。
事实上，银行板块的魅力又何止是估值低位以及机构增持呢？在政策层面和增长逻辑等方面，银行股也不乏崛起动力。
7月以来，监管部门多次释放出稳增长的信号。未来专项债发行有望提速，跨周期政策有望托底经济。9月29日，人行和银保监会召开房地产金融工作座谈会，指出要“准确把握和执行好房地产金融审慎管理制度”。
在房住不炒的坚持下，房地产政策在执行层面有望纠偏，并利于银行风险改善。
广发证券指出，市场对恒大债务风险的担忧基本已经price-in，板块估值大幅调整，但事实上恒大事件对银行资产质量影响有限。
值得一提的是，银行资产质量得以显著改善，并且明显优于疫情之前的状态。在房地产风险之外，信用卡风险高位逐步缓释，上市银行抵押物充足，发生系统性风险概率较低。
银行净息差下行最快的阶段可能已经过去，未来有企稳回升的可能。值得注意的是，银行的增长逻辑已经在向非息转变。有券商指出，大财富管理业务发展空间广阔，未来宽信用政策有望落地，为其提供流动性支持。
天风证券指出，随着基数效应减弱，预计上市银行全年利润增速将在10％左右。少数银行有望在内源性资本补充诉求下保持业绩高位乃至向上突破。在利率下行的趋势下，银行积极进行信用下沉和发力新兴市场，主动寻找非息业务的突破口。
券商和大资金一致看好银行股，银行股会在四季度迎来风口吗？