一篇篇声讨檄文让韭菜们感觉到明天公司关门的节奏。
调整后的分红预案显示,为确保公司首次公开发行H股并上市事宜的顺利进行,将2020年利润分配预案调整为“向全体股东每 10 股派发现金股利30元人民币(含税)”。
不难发现,相较未调整的分红预案,新版分红预案强调了为确保H股顺利发行并上市的调整原因,也抹去了“以资本公积金向全体股东每10股转增5股”的转股计划。
然而,英科医疗净利润暴涨38倍的大利好却被“变脸”的分红方案瓦解了。
由此,英科医疗和英科转债迎来“双杀”局面。显然,投资者对分红方案的调整不满意。
继15日跌停后,英科医疗的股价16日继续大跌8.56%。而调整后的分红预案对英科转债的影响更大,英科转债“不堪重负”16日开盘后重挫,一度跌幅超过18%,逼近20%熔断线。
值得注意的是,英科医疗2020年实现净利润70亿元,其分红派现对于“债茅”英科转债确实影响巨大。
据机构测算,若英科医疗拿出50%净利润进行分红,将会把英科转债股价从11.32元拉低至2元之下,而转股数量将大大增加,按照当前价格英科转债将轻松站上万元。这在A股可转债历史上可能是首次。
这也是可转债历史上唯一一次可以站上万元的机会。
有观点指出,“10派30元”也只是刚刚维持了当前英科转债的估值水平,对应的就是30%的溢价率。
如此一来,不可避免地,英科医疗此次分红预案的调整也引发了监管层关注。深交所要求英科医疗说明2020年度利润分配预案筹划及决策过程,结合董事会决议通过利润分配预案后又立即进行调整的事实,说明公司本次利润分配预案制定的审慎性及合规性。
分红预案调整带来的“股债双杀”
一夜变脸的分红预案,让本就脆弱的“债中茅台”英科转债遭遇无妄之灾。
16日,英科医疗股价报收181元/股,这一价格已较其299.99元/股的历史高点回调近40%。英科转债也紧跟正股步伐,截至最新报2026元,较1月份高点回调达44%。
结合英科医疗及英科转债15日、16日的暴跌,分红预案的发布以及调整着实影响甚或点燃了市场情绪。
或者说,原本的分红方案已经很难满足投机者的胃口,调整后的分红方案更是激化了这一情绪。
值得一提的是,英科医疗以年度股价暴涨1482%登顶2020年A股第一大牛股。2021年1月底股价曾达历史最高299.99元,这一股价较疫情前暴涨超30倍,总市值最高达1056亿元。
正是由于正股表现强劲,英科转债的市价也一路飙涨,并成为市场少见的“十倍大牛债”,英科转债也由此被誉为“债中茅台”。
1月25日,英科转债创历史新高,盘中一度达到3618.19元,成为A股两市历史上首只价格超过3000元的可转债。而在此后,英科转债整体连续下跌,至3月16日大跌逾12%,报收2026元/张,盘中一度跌破2000元。也就是说,不到两个月时间最多跌去1700元,跌幅近五成。
根据公开资料,英科转债自2019年8月16日开始发行,累计公开发行了470万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额 4.70亿元。该可转债的债项评级为AA-级。
历史数据显示,英科转债市价在2020年初市价不过百元出头,但受益于公司业绩大增及正股大涨,该转债价格一度突破500元、1000元,2020年12月更是站上2000元,仅2020年全年该转债就飙涨了1429.66%。
不过,2021年2月以来,英科医疗的股价开始回调,英科转债的走势也与正股一同向下。
同时,有观点指出英科转债暴跌还源自一个潜在隐忧,若未等到分红,英科转债便触发了提前赎回机制,那么一旦提前赎回,投资者将按照面值和当期利息售于公司。此时,投资者可以转股,但由于分红尚未到实施日期,因而英科转债持有人会异常被动,至少要承担损失20%以上溢价率损失。
值得一提的是,由于英科转债已站上2000元,已经达到了触发提前赎回的标准。不过,此前相关公告曾表示“2021年5月3日前,如公司触发”英科转债“的赎回条款均不行使”英科转债“的提前赎回权利”,这意味着,英科转债在5月3日之前,不会被提前赎回。
于是,分红的时点成为另一个担忧。尽管此次公告了分红派息,但有一种可能就是还未等到分红,英科转债便触发了提前赎回机制。
值得注意的是,英科医疗往年利润分配通常发生在6月份,而今年股东大会召开日期领先于往年,利润分配时间大概率提前,因而触发提前赎回机制的概率或有所降低。
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