8月7日晚间，平安银行发布2019年中报，公司营收、净利同时实现两位数增长。特别值得注意的是，平安银行AUM较上年末增长23.9%、同比增长44.2%。此前，私人银行的发展被视为平安银行零售转型的最后一步，也是检验其零售转型成色的关键。此次私人银行业务的爆发，无疑是交出了一份不错的答卷。
8月7日晚间，平安银行披露了公司2019年上半年半年报。数据显示，报告期内公司实现营收678.29亿元，同比增长18.5%；净利润154.03亿元，同比增长15.19%。
另外，据中报披露，报告期内零售客户资产（AUM）达1.76万亿，2019年上半年AUM增量是去年同期增量的2.6倍。零售客户资产较上年末增长23.9%、同比增长44.2%。
此前，由于平安银行利润多数来自风险资产的扩张，即LUM；非风险资产收入，即AUM收入占比较低，这一定程度上制约了公司的发展。在欧美国家，私人银行一直是商业银行利润的重要组成部分。据美林咨询分析报告显示，私人银行业务盈利表现远优于一般零售业务。
在年初平安银行零售开放日上，平安银行管理层提出，基础零售和消费信贷已经为私人银行财富管理业务打下了良好基础，而在2019年，平安银行将重点发展私人银行财富管理业务。此次私人银行业务大爆发，体现了平安银行零售业务的“质量”提升。
或因于平安银行业绩的提升，8月8日上市公司股价大涨6.20%，收报14.38元。
//私行业务爆发//
平安银行中报显示，报告期内实现净利154.03亿元，同比增长15.19%。其中，零售业务在平安银行业务结构中占据举足轻重的地位。
中报显示，零售业务实现营收385.96亿元，占比为56.9%；实现净利108.10亿元，占比为70.2%。
平安银行零售业务，主要由基础零售、私行财富和消费金融三大板块组成。此前，由于平安银行利润多数来自风险资产的扩张，即LUM；非风险资产收入，即AUM收入占比较低，一定程度上制约了公司的发展。
据中报披露，报告期内零售客户资产（AUM）达1.76万亿，2019年上半年AUM增量是去年同期增量的2.6倍。私行财富方面，财富客户数达71.97万户，较上年期末增长21.6%，私行达标客户数为3.84万户，较上年期末增加27.9%。
此外，如何找来低成本的新增资金，匹配零售银行贷款与零售存款的差额，成为平安银行的一大痛点。据一季报披露，报告期内零售贷款日均为11700亿元，日均零售存款仅为4820亿元。
然而，从彼时平安银行的做法来看，却令市场颇为不解。一季报显示，报告期内国库及协议存款日均余额高达1059.06亿元，平均成本率高达4.61%，远高于2.52%的吸收存款平均成本。
不过，随着平安银行在零售银行上的发力，这一痛点一定程度上得到改善。零售客户数突破9000万户大关，达9019.42万户，较上年末上升7.5%；个人存款余额5407.79亿元，较上年末增长17.2%，其中个人活期存款余额1857.67亿元，较上年末增长7.2%。
对此，平安银行表示，主要源于金融科技投入力度的加强。平安银行零售业务的获客渠道，包括平安口袋银行APP，获客数为7431.93万户，较去年期末上升19.4%，月活跃客户数2835.13万户，较去年期末增长9.5%。另外，报告期内全国新开211家零售门店，也是获客的重要来源之一。
//营收、净利润快速增长//
国内的商业银行，在获取营收和利润方面，可谓八仙过海，各显神通。对于平安银行来说，其营收和利润的快速增长，或与其存贷差高度相关。
中报显示，报告期末平安银行的总资产为3.59万亿，较上年增加5%。
存贷款情况来看，报告期内吸收存款23431.79亿元，期末较上年末增加10.1%；其中，企业存款18024亿元，占比为76.92%；个人存款5407.79亿元，占比为23.08%。发放贷款和垫款本金总额20818.96亿元，其中企业贷款8569.88亿元，占比为41.16%；个人贷款12249.08亿元，占比为58.84%。
由此不难发现，平安银行的主要运作模式是大量吸收企业存款（占比76.92%），然后用于个人借贷（占比58.84%）和企业借贷（占比41.16%），从中获得存贷差。
从营业收入来看，利息净收入和手续费及佣金净收入为平安银行的主要收入来源。其中，报告期内利息净收入为436.39亿元，占比为64.3%；手续费及佣金净收入183.91亿元，占比为27.1%；上述两者合计占比为91.4%。其他非利息净收入57.99亿元，占比为8.6%。
具体来看，在利息净收入中，发放贷款和垫款利息收入657.72亿元，占比为75.5%；金融投资利息收入148.72亿元，占比为17.1%；二者合计占比92.6%。
由此可见，平安银行的主要运作模式为主要向企业吸收存款，然后向个人和企业发放贷款，由此获得较高的存贷利息差和手续费。因此，贷款的利息和揽存成本又决定了平安银行的营收和净利水平。
而从资产和负债来看，报告期内存贷差高达4.18%，远高于去年同期的3.64%。中报显示，在资产端，报告期内日均生息资产总计33581.10亿元，平均成本为5.23%。其中，发放贷款和垫款日均余额为19829.29亿元，平均收益为6.67%；债券投资6143.09亿元，平均收益率为3.28%；存放央行2214.12亿元，平均收益率为1.51%；票据贴现及同业业务5394.60亿元，平均收益率为3.67%。而在负债端，报告期内计息负债总计32572.09亿元，平均成本率为2.69%。其中，吸收存款22427.62亿元，平均成本率为2.49%；发行债务证券3992.83亿元，平均成本率为3.76%；同业业务及其他6151.64亿元，平均成本率为2.75%。
值得留意的是，尽管在获取资金方面，平安银行发行债务证券、同业业务及其他的成本要低于去年同期，但揽存的成本却明显高于去年同期。中报显示，报告期内平安银行的吸收存款成本为2.49%，去年同期为2.35%。不过，在发放贷款和垫款方面，其6.67%的平均收益率，却远高于去年同期的5.99%。