港股打新|鹰普精密(01286.HK):申购

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本期新股

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鹰普精密(01286.HK)$鹰普精密(01286)$

鹰普精密工业有限公司是全球第七大独立熔模铸造制造商,中国最大的熔模铸造制造商,亦是汽车、航空及液压终端市场方面全球第四大精密机加工公司。按2018年分部收益计,公司为全球第五大结构复杂的砂铸件及高性能砂型铸造制造商,并为中国第三大的电镀服务商。

鹰普精密的主要终端市场包括乘用车、商用车、大马力发动机、液压设备、航空、工程机械、农业机械、休闲娱乐船舶和车辆、医疗及能源。主要客户包括:本特勒集团、博世、卡特彼勒康明斯以及霍尼韦尔等。

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招股信息

鹰普精密工业 (01286.HK)$鹰普精密(01286)$
招股价:2.80-3.30港币
总市值:51.33亿-60.50亿港币
发售股数:333,330,000股 其中:公开发售股数33,330,000股(可予重新分配)
募资总额:约10.10亿港币
公开发售募资额:约1.10亿港币
保荐人:摩根士丹利亚洲有限公司、中银国际亚洲有限公司
一手入场费:3333.26港币
申购日期:2019年06月18日——2019年06月21日 10:00:00
交易日期:2019年06月28日 09:00:00
绿鞋机制:有

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申购建议

鹰普精密为全球十大高精密度、高复杂度及性能关键的铸件和机加工零部件制造商之一,亦为全球第七大独立熔模铸造制造商,业务覆盖从模具设计到精工的一站式精密零部件生产流程,鉴于中国熔模铸造增长潜力突出,成长机遇凸显!

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度,收益呈大幅度增长态势,最高为37.49亿港币;毛利明显上升;年度溢利稳定增长;毛利率保持稳定增长;纯利率相对减小;流动资产增长;资产净值增加;年末现金及现金等价物先增加后小幅减小;资产回报率先增加后减小;股本回报率减小;流动比率保持稳定。最高市值60.50亿港币,主板上市,按招股价的中位数3.05计算,市盈率为13.65,从绝对值来看,低于15倍的PE肯定不算高。

营收和净利润增速不错,估值较低;保荐人靠谱,发行前进场的投资者对股价形成支撑;基石投资者是一只不注重短期收益的国家产业基金,认购21%;据传国际配售部分已经超购,国内细分行业龙头,是个好标的!

综上,建议积极申购。

声明:以上新股IPO分析,仅供参考,并不构成任何投资建议。

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