好像有几天没发复盘，今天复盘重点就是感觉英伟达会震荡，AI的交易拥挤度不要忽略这个风险，后尾2星期的下周是第二周，英伟达周五冲高转跌，虽然传闻说H20大量丢单周末被出来辟谣，但是实际情况其实还是三大运营商确实要加大国产占比，间接上确实也是会造成后期丢单，主要跌的原因应该还是周五为期权集中行权日，近2个月来NV股价最高涨幅超100%，Call集中平仓，导致当日期权巨量成交。

会也要开完了，理论上护盘的资金会开始悄咪咪撤退，这种撤退从成交量会看出端倪，股价可能一时半会不明显，但是如果持续缩量就是在撤退，好的东西周末大家都应该被科普了 ，不管飞行汽车 还是 华为磁电存储 这种比较细分的炒作高度肯定是没法跟大的产业趋势炒作去比，如果要调整也会把空间压缩。之前每次球友一发HBM就问看好啥，我都会看好香浓跟百维，这个位置百维有更大的增长空间，如果你看着这两个公司去抄更低的江波龙，我觉得也会有问题，波波龙这个公司面临股权激励债务问题，如果都是低位还不如选百维，香浓之前大家不看好代理，但是有没有可能现在人家计算器都是按Q4库存按的呢。所以只要涨了总会有合理的计算器说服你。AI部分手机应该还是要靠HW去激活，其他公司很难带来很强的1换机潮，所以下周如果因为NV调整，AI出现调整，感觉AI手机还是会有承接的。

海外机构其实都已经开始从ai切了部分去周期股，铜库存较低，处于库存周期反转最有力的品种之一，如果反转发生，往往会导致价格和利润率扩张。复盘来看，如果美国非农数据走弱，叠加联储要表态降息，通常会影响铜合金交易预期，下半年基本面也会跟随，演绎pmi实际回暖，推动铜价回暖。历史数据显示，制造业pmi达到55分以上时，铜价会从底部反弹20~40%左右，我觉得还是值得关注。