事实上，由于各个国家金融市场的发达程度不同，以及房地产市场相关法律和税收制度的差异，从投资回报角度看，在很多国家直接购置物业并非最理想的房地产投资途径。发达国家的市场上存在多种房地产投资工具在为投资者提供更好回报的同时，能有效降低相应风险，从而实现最优化的资产配置。房地产投资信托REITs（Real Estate Investment Trusts）是其中的典型代表。
下面我们以美国市场为例，从收益特征、风险特征和流动性三方面对直接购置物业和投资REITs的投资结果作一比较分析。
1. 收益比较分析
我们以100万美元分别投资于REITs和住宅10年为例，以下表展示了两种投资的结果对比:
（具体计算过程较长，有兴趣的朋友请访问网页链接）
由上表可见10年投资期后，投资REITs实现的投资收益比直接购买物业高出51%。很显然，对于房地产投资者来说，出于利润最大化的目的投资REITs是最理性的选择。
2. 风险比较分析
这里所谓的投资风险主要是指实现预期投资回报的可能性。对于不动产来说，其回报主要来自于升值收益和物业出租收益，应此需要对这两方面的风险做出分析。
对于升值收益，前面我们在分析投资收益时已经看到，无论我们选取哪一种投资周期来观察回报水平，REITs的回报率都大幅超出普通住宅，而且其回报率的波动也明显优于普通住宅。显然，REITs的价值升值的潜力和稳健性都优于普通住宅投资。
对于出租收益而言，REITs更具有两个明显优势：专业性和多样化。REITs由专业房地产经营团队运作，其经营技能和行业经验显然是普通房地产投资人不能望其项背的，相应的他们在控制房地产运营中的相关风险上具有绝对优势。
比如，REITs经营者可以整体收购某些具备高盈利潜质的物业，改造后使其价值迅速攀升，普通房产投资者一般不具备这种技能和财力。再比如，REITs可以在信贷市场上争取到更好的融资条件，使其经营成本保持最优，这对资金消耗为特征的房地产投资至关重要，相反普通房产投资人面对贷款方讨价还价的余地就很小了。
REITs的另一个优势是投资组合的高度分散化。REITs一般在不同区域持有成百上千套物业，即使其中某些物业经营滑坡也不会对REITs整体经营造成很大影响。
以公寓类REITs中的Equity Residential 公司(股票代码：EQR)为例，其年报显示截止2014年底，该REIT在全美12个州和哥伦比亚特区共持有391幢物业，合计109225间公寓。该REITs主要经营策略是集中投资于波士顿、纽约、华盛顿、南加州（洛杉矶、橙县、圣迭戈）、旧金山和西雅图等核心城市的核心地段。其中多地为华人投资者最热衷的投资目的地。任何一位想在上述地域投资物业的潜在投资者都可以自问一下，自己的物业组合能否达到如此规模的分散化，在收购物业时是否有足够的专业能力和财力与之竞争。如果答案是否定的，那么选择投资REITs显然是更明智的做法。
3. 流动性比较分析
流动性简单说就是想买进时能按自己的出价买进，想卖出时能按出价卖出，是一种在资产和现金间的转换能力。流动性分析本属风险分析的一部分，但由于房地产特有的低流动性，在这里加以专门分析是必要的。
对于较大投资金额而言，直接一处处购买物业，然后再一一卖出的过程成本太高，REITs在这里显示出独特的优势。REITs是场内交易资产，每天交易频繁，流动性非常好。1万多亿美元市值的REITs市场能够让大资金轻松完成房地产投资组合的配置，成本却十分低廉。
总结
我们从收益、风险和流动性三方面对比分析了REITs和直接物业投资，很容易看出REITs作为一种高效的房地产投资工具是更好的选择。
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