化工品会迎来涨价潮吗-纯碱,尿素,甲醇

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上游看天然气、原油等原材料价格,下游方面,纯碱看地产,尿素看农业,甲醇看工业,偶尔看产能供应情况。目前看,纯碱和尿素的逻辑更好一些,工业毕竟和出口挂钩太多了。地产如果起来了,出口的紧迫性就会下滑,并且伴随很多制裁等,但是化工品逻辑非常复杂,也不能一概而论,只是相对而言前和地产内需与农业挂钩的化工可能会更好一些。

一、尿素的价格走势受到以下因素的影响:

尿素供需关系:尿素的供应量和需求量直接影响其价格。如果供应量大于需求量,价格可能会下跌;如果供应量小于需求量,价格可能会上涨。

原材料价格:尿素的生产主要以煤炭和天然气作为原材料,原材料价格的波动会影响尿素的生产成本,从而对其价格产生影响。

国际市场价格:国际市场中尿素的价格涨跌也会对国内尿素价格产生影响。

农业需求:尿素在农业中被广泛用作肥料,农业生产的季节性和农作物的种植面积、施肥量等因素会影响尿素的需求,进而影响其价格。一般来说,农业需求旺季(如春季)时,尿素价格可能会上涨;淡季(如冬季)时,价格可能会下跌。

工业需求:尿素在工业上也有一定的用途,如生产三聚氰胺等化工产品。工业需求的变化也会对尿素价格产生影响。

环保政策:尿素行业具有能耗大、环境影响大的特点,环保政策的变化可能会导致尿素生产企业的限产或停产,从而影响尿素的供应量和价格。

气候因素:天气状况对农业生产有重要影响,当出现洪涝灾害或者干旱等不利于农作物耕种及生产的天气时,会减少对尿素的需求。

出口政策:尿素的出口政策对其价格也有一定的影响。如果出口政策放宽,尿素的出口量增加,可能会导致国内市场供应量减少,价格上涨;反之,如果出口政策收紧,出口量减少,可能会导致国内市场供应量增加,价格下跌。

二、纯碱价格的走势受到以下因素影响:

供给和需求:纯碱的供给和需求是由纯碱及其下游行业的产能和开工率决定的。在重质化率范围内,纯碱生产企业可以根据轻重碱的价格和需求情况调节产出比例。当纯碱供不应求时,轻碱价格通常会先行上涨;而在供大于求时,重碱价格可能先于轻碱价格下跌。

企业生产成本:纯碱企业的生产成本中,原燃料成本占比达到70%以上。因此,原盐、石灰石、合成氨、煤炭、天然气等原料和燃料的价格变动会从成本端影响纯碱价格。

纯碱与浮法玻璃的关系:重碱的主要下游产品是浮法玻璃,两者具有一定的关联性。浮法玻璃产能的增加会带动重碱需求量的提升,从而推动纯碱价格上涨。

下游玻璃制造企业的利润:纯碱价格的上涨空间往往取决于下游玻璃生产企业的利润。若下游利润微薄,除非纯碱供应缺口巨大,否则纯碱的价格涨幅和利润空间将受到压制。

进出口因素:中国纯碱进口量占总需求的比重极小,出口量虽然在纯碱国际贸易中名列第三位,但占国内产能产量的比重也不高。因此,国际纯碱价格的涨跌对国内市场价格影响较小,但会在一定程度上影响纯碱上下游行业的心理预期。

环保因素:环保政策对纯碱行业的供求两端均产生了广泛的影响。在供给方面,受环保因素影响,纯碱企业停车检修、改造升级等情况逐渐增加,行业产能利用率下降,供应出现紧张局面。在需求方面,平板玻璃、洗涤剂、日用玻璃等行业环保监察力度趋严,去产能速度加快,其它纯碱下游行业开工也受到影响,致使纯碱需求端有所收缩。由于纯碱及其各个下游行业面临的环保政策力度不同,对供求两端产生的影响力度有所差异,可能造成纯碱价格在短期内出现较大幅度的波动。

宏观调控政策:国家的相关政策,如税收政策、货币政策、财政政策、利率政策、汇率政策等,会对纯碱价格产生影响。例如,国家执行宽松的货币政策,增加货币投放,实行低利率政策,或实行积极的财政政策,减少税收,鼓励消费,增加市场需求等,都可能引发商品价格上涨,纯碱价格也会随之上涨;反之,国家减少货币投放,增加税收,实行高利率政策等都可能引起价格的下降。

消费心理因素:流通渠道和经营者在受到各个方面的影响后产生心理状态改变,往往导致情绪波动,判断失误,做出盲目抢购或者狂抛行为,这也是在某个时间段内引起纯碱产品价格狂跌暴涨的重要因素之一。

季节周期性:纯碱下游平板玻璃企业一经点火投产一般会保持8-10年不间断生产,其需求全年相对稳定。但其它下游一般在春节以及5-7月是需求淡季。就纯碱生产企业来看,通常在2月、5月和8月平均在产产能最低,夏季结束之后在产产能多呈稳步上升趋势。

三、甲醇的价格走势受到多种因素的影响,以下是一些主要的因素:

宏观经济因素:宏观经济的兴衰、政策调整以及汇率波动等因素都可能对甲醇价格产生影响。经济增长或衰退可能影响甲醇的需求,而政策变化可能对甲醇生产和消费产生限制或鼓励作用。

原材料价格:甲醇的生产通常需要煤炭、天然气等原材料,这些原材料价格的波动会直接影响甲醇的生产成本,从而对其价格产生影响。

供需关系:甲醇的供应量和需求量是影响价格的关键因素。如果供应量增加而需求量不变或减少,价格可能会下降;反之,如果供应量减少或需求量增加,价格可能会上涨。

国际市场价格:国际甲醇市场的价格波动也会对国内价格产生影响。如果国际价格上涨,可能会增加国内甲醇的进口成本,从而推动国内价格上涨;反之,如果国际价格下跌,可能会导致国内价格下跌。

产业政策:政府的产业政策对甲醇行业有重要影响。例如,环保政策的加强可能导致甲醇生产成本增加,从而影响价格;而对甲醇下游产业的支持政策可能增加甲醇的需求,对价格产生积极影响。

装置检修和停产:甲醇生产装置的检修和停产会影响市场供应,从而对价格产生影响。大型装置的意外停车或检修计划的变化可能导致短期内供应紧张,推动价格上涨。

下游需求:甲醇的下游需求主要包括甲醛、二甲醚、甲醇制烯烃等领域。下游行业的需求变化、生产情况以及市场竞争等因素都会对甲醇价格产生影响。

天气和自然灾害:恶劣的天气条件或自然灾害可能影响甲醇的生产、运输和需求。例如,洪水、干旱、台风等灾害可能导致甲醇生产中断、运输受阻或下游需求减少,从而影响价格。

能源价格:国际能源价格的波动,特别是天然气价格的变化,可能对以天然气为原料的甲醇生产成本产生影响,进而影响甲醇价格。

储存和库存水平:甲醇的储存能力和库存水平也会对价格产生影响。如果库存水平较高,价格可能面临压力;而库存水平较低时,价格可能更容易受到供应紧张的影响。

甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE、DMF、氯甲烷的下游情况:

甲醛:可用于生产聚甲醛,聚甲醛被广泛应用于汽车工业、机械工业、电气电子、仪器仪表、消费品等领域。

二甲醚:下游产物众多,包括低碳烯烃、乙二醇二甲醚、二甲基硫醚、碳酸二甲酯、烷基卤化物、发泡剂、制冷剂、抛射剂、醋酸甲酯、醋酸乙酯和硫酸二甲酯等,主要应用于天然气等燃料领域和碳酸二甲酯等工业领域。

醋酸:下游主要产品为对苯二甲酸,占整体市场的29%,其次分别为乙酸乙酯、乙酸乙烯酯、氯乙酸、乙酸酐,占比分别为16%、14%、7%、6%。

MTBE:下游多为汽油调合组分,也可作为化工生产的基础原料,如MTBE裂解生产高纯度异丁烯,下游可以往超过50种方向延伸,被广泛应用在医药中间体、高分子材料、农药及染料中间体等领域。

DMF:被广泛应用于聚氨酯(PU浆料)、电子、人造纤维、制药以及食品添加剂等行业,其中PU浆料是DMF最大的下游应用,占比为59%,终端需求为箱包、服饰、鞋帽等产业。

氯甲烷:主要用于有机硅和有机合成领域,是重要的化工原料。

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