$西藏药业(SH600211)$ 年报点滴读
一、产品情况
（1）核心产品销售情况
2020年新活素销售，262.98万支
2021年新活素销售，459万支
2022年新活素销售，616万支
2023年新活素销售，777.61万支
非常良性的增长。24年价格谈判为424.98元/支，降4.5%，降幅不大。完全可以通过量的增长来弥补。
（2）中药的新产品
小二双清颗粒，十味蒂达胶囊，以及中药独家品种复方板蓝根胶囊，都会新上市。
都不是保护品种，留意观察销售进展。
（3）藏药产品
诺迪康胶囊，主要成分为红景天。主要是能缓解心肌缺血，可改善心血管功能，也有一定降血脂作用。对高原反应有一定的缓解作用。
随着西部建设，旅游逐渐变热，外地人去高原地区会越来越多。这款产品，未来市场可望平稳发展。
二、潜在的资产计提
（1）俄罗斯HV疫苗投资
共花费7.46亿，其中厂房1.66亿，设备4.04亿。目前已经计提了3.27亿。
厂房可以变更用途，设备可以0.5折处理，或转为他用。预计可收回2亿。
按此推算，预计总损失3.8亿左右。目前已经计提3.27亿，再大幅度计提的不太可能了。
（2）斯微生物投资
看新闻，基本上没戏了。23年计提了2.0亿，还剩下1000万估值。后续也没有多少计提了。
可以说，有毒资产基本消化干净。看起来不错。
三、应收账款
2023年，6.48亿，6个月以内。
2022年，4.45亿，也是6个月以内。
非常健康。
个人认为，是一个潜在的优质标的。