$新洁能(SH605111)$41块钱下方重点关注，适合中线。
2024Q1公司盈利能力优化显著，未来伴随核心领域持续发力公司有望实现利润快速增长。

产品结构、应用领域结构优化带动毛利率持续修复。功率电子板块2024Q1呈现一定业绩压力，而其中新洁能利润增速、毛利率改善表现亮眼，其中2024Q1公司综合毛利率34.76%，同比增加3.34pct，环比增加2.99pct。我们认为主要原因在于:1、公司产品结构、市场结构和客户结构的持续优化，通过自身客户黏性促进更多产品料号导入，同时在如新能源汽车、AI服务器等高附加值领域中积极推进。2、成本端持续优化。未来伴随公司自身产品不断丰富以及下游应用领域的持续拓展，公司有望维持业绩增长态势。