5.11周末——量体裁衣

先给一组数据

2024年，截止本周五：

年度涨幅超过5%的，只有974家

年度涨幅超过15%的，只有550家

年度涨幅超过30%的，只有236家

这些上涨的里面，要除开一些垃圾的炒作和题材的炒作，那么数量会大幅减少

而年度跌幅超过30%的，有809家

年度跌幅超过20%的，有1928家

年度跌幅超过10%的，有3133家，一半以上

4000家以上今年都还是绿的

就是在这样恶劣的市场环境下，上证指数居然走出了技术性的牛市

一、牛来了？

确实来了，只是目前处于估值回归阶段，今年涨幅较好的，目前趋势仍然维持较好的，大部分都是2021年上半年见顶的，它们大部分是低估+蓝筹白马，很多都是行业内的龙头或者子龙头

这种龙头批量新高的现象，除了牛市，其他环境看不到。一般牛最早都是先推蓝筹白马龙头这些，后面开始轮到成长，最后就是大家说的那种牛，鸡犬升天，然后一地鸡毛~

二、为什么我感觉不到

方向错了。重回S核制，宣布了注C制的失败，虽然没直说，大家都懂

加上目前仍处于G9条出来后的出清阶段，创业板、科创板里不少公司是有潜在风险的，所以为什么表现比H和上证弱那么多，答案就在这里：大资金认为既然不好区分，那就干脆全部放弃

三、买什么

分化、甚至割裂的行情中，要么不买，要买就买核心主流，趋势为王、价值为王。震荡的和下行趋势的，坚决不买，一个浪费时间，一个是背叛账户

好了，进入今天的重点

这文章，是我经历了昨天北方华创忽然大跌后，一些新的思考

关注比较久的，应该都知道上一波小牛，我做芯片比较多，研究也较深，算是有一些信仰吧，虽然2022年之后放弃了信仰，但北方华创，可能是我后面这两年来，最后的倔强

当然，我觉得它也值得我后两年的倔强，毕竟期间做做，停停，它基本每一次都在给我贡献利润，特别是前面1-4月，大部分科技股都是跌得面目全非，它还能逆势涨了近30%

它之前一直算是我账户里的压舱石，也就是走势比较稳，相对抗跌，昨天放量断头后，我有了几个新的思考：

1、我今年同期买过的有色、化工，其实涨幅要比它大，但是当时为了保持较多华创的仓位，就只能放弃持有更多的有色和化工

2、这一个多月，我自己的策略一直是分散持仓，合理配比，但华创在4月高位减仓后，其实仍然有2仓多，作为压舱石的它，5月终于变成了沉船石

3、之前我就说过一个观点，近几年受老美影响的芯片、药、部分软件等，走势都很低迷，加上近期的部分AI。所以，容易受消息影响的方向，其实持有的体验不会太好，22年10月设备就搞过2-3个地板

4、今年从趋势强度看，同样结构的公司，传统方向的后期表现，明显强于科技，今年绝大部分的蓝筹白马龙头在突破附近，都是小幅震荡后直接走主升浪，但它墨迹了几个月最终选择继续下插长针回到高位震荡。那么作为趋势投资者，其实是可以选择不做的，有时候，独苗不一定是好的选择，主流板块里容错率更高

所以，有些看着对的事情，换一个角度，不一定是对的。或者说，还有更优解

比如，如果春节前，我均衡持有华创、化工、有色、AI、汽车等比较看好的方向，4月初再防御性切到资源、周期方向，到现在，收益会比现在好不少

比如，五一假期期间，选好了工程机械里一个新的叉车标的合力，家居瑞尔，以及几个马上要突破的化工，这时候如果按照均衡持仓的原则，我就应该在周一突破无力的时候继续止盈华创，去增持这几个方向，那么结果又不一样了

当然，北方华创也不是说这里就走完了，或许只是一次有预谋的暴力洗盘，回到高位震荡的箱体下沿，重新蓄势后，可能继续向上突破。但是，真能再度走好，到时候再做吧~

这些观点，只是个人新得出的一些想法，或许能让自己未来的投资，做得更好~

这几年的大熊，熊中熊，让我有了更多的时间去思考，不断地变化角度，去审视自己的投资

熊市，确实才是一个能让人快速成长的地方

每个人的性格不一样，风偏不一样，投资环境也不一样

投资，还是要做适合自己的，有人适合题材炒作，有人适合低吸潜伏漫长等待，有人适合基本面深入研究看准后价值投资，有人适合趋势投资，量体裁衣最重要~

八仙过海，各显神通

别人被消灭的时候，你还活着，就赢了

希望大家越来越好~周末愉快~

$上证指数(SH000001)$ $中微公司(SH688012)$ $安徽合力(SH600761)$