给宇宙发个信号。
如果有人因为看到这个答案能持续稳定盈利就好了--这就是我的初衷。
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这个答案要一次性解决在股市长期稳定盈利的问题。它的结构是：
0、首先介绍我的策略；1、然后据此探讨单一标的买卖；2、之后为什么要有低相关性标的；3、盈利源头；4、如何复盘；5、资金管理；6、如何形成自己的策略。
0、我的策略。
我现在有100万，现在A股全指5年市盈率百分位28%，所以30万放纯债基金，剩余70万，分给A股指数基金35万（中证A50，沪深300，中证500，中证1000，创业板，科创50；医药，证券，消费），恒生指数基金10万（恒生指数，恒生科技，恒生医药），外国指数15万（纳斯达克，标普，日经225，德国，法国，英国，越南，印度），商品指数5万（能源化工，有色，豆粕），数字货币5万（比特币，以太坊），以上是仓位划分。如图：
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除了债券，其他每个指数基金仓位均不超过10%，然后挑选每个指数对应的基金，只挑选费率最低的。之后就进入单个指数的买卖，以沪深300为例，沪深300我会放10万，分成2份，一次买入5万，现在沪深300的5年市盈率百分位为46%，那我会买入5万，什么时候买呢，看技术指标，当周线rsi小于20，且周线macd为绿柱开始收缩时买入，当日线顶背离时卖出。如图：沪深300周线图，红柱买入，绿柱卖出。
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也就是在市盈率46%分位时，用5万不断低买高卖。
如果沪深300不断下跌，跌到30%分位以下时，出现周线级别买点，我会一次买入10万，然后出现卖点时卖出5万，也就是在30%分位点以下留5万。这底仓5万是要等到分位点到80%以上才出的。另外一点很重要的是，我说出现卖点时卖出5万，并没有说这个卖点高于前一个买点，这很重要，很多人在出现卖点时仅仅因为会卖亏就死命抱着不放，往往会一直阴跌30%以上，心态直接崩溃，然后直接把10万全部清仓，然后看着指数扶摇直上，然后在山顶再冲进去站岗...... 只关注买卖点，不管盈亏，这次卖点比买点低，没关系，只要在更低的买点买回来，就当是把高价仓位换到了低价仓位。我们的比较基准是指数本身，每个买点和卖点都是指数增强，用来增厚我们的指数收益。再次强调，我们的比较基准是指数本身。
其他指数交易基本相同，商品指数和数字货币没有合适的估值指标，所以只使用技术指标。
如果没有合适的买卖点，就等待。这很难，可是很重要。它看起来如此简单，可是做起来真的很难。能耐心等待的人几乎肯定能盈利。
1、针对单一标的的分析，买卖点。
先贴个图，这是我老婆的账户，也是我在操作，这是证券指数交易记录。
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我会把所有的交易都记录在看盘软件上，我建议你也这样做。每次打开软件都能看到之前的交易，相当于每次都看这个指数都能重新复盘一次。对于改正自己的坏习惯非常有效，只有你把问题呈现出来的时候，你才能去解决问题。
1.2、我选择了不同国家，不同品类的指数。那我选择标的的标准是什么？
a、不会死。
这是跟股票最大的不同，股票是会退市的，但指数不会，现在A股可能没有那么多退市的，但未来会越来越多的，而且哪些没有未来的股票吸引的资金量会越来越少，最终变成僵尸股。
b、相关性低。
A股指数整体相关性是0.7左右，但是A股和美股、商品相关性会低于0.5，所以这样资金效率就会比较高，在不同周期投资不同标的。
c、波动大一些。
所以我没有买红利指数，虽然我知道红利指数盈利性是被验证过的，但不符合我的交易系统。
1.3、回到主题，单一标的我怎么交易？
以证券指数为例。
首先，我会在指数不太高估的时候入市。
这涉及指数的估值，不同指数的估值指标是不同的，证券属于重资产比较适合用pb，大部分指数还是要用pe。估值的周期也很重要，我比较常用5年的，因为我们的货币周期是4年，我同时参考10年的估值。
其次，选择合适的指标，我推荐k线、成交量、macd、cci和rsi
当然你有自己常用的指标就用自己的，但是要明白指标的适用范围，比如macd是趋势指标，就不要用做短线交易了。我会用macd的日线/周线背离来确定标的。24个标的，一旦有macd的背离，就可以重点观察，然后用rsi和cci选择具体买卖点。
成交量是很重要的指标，一个完整的大周期是从顶部开始，顶部一般成交量巨大，随着股价下跌，成交量跟着下跌，漫漫熊途成交量一路下跌，中间会随着股价的反弹成交量跟着增加一点，然后继续缩量，缩量到地量，地量也就是一个大周期内成交量最低的时候，这个地量在出现时我们并不知道它是地量，我们只能等待市场给我答案，当市场继续下跌趋势放缓，股价跌出新低的时候，但是成交量并没有更低，我就可以认为之前的量是地量。
地量也有一些量化的标准，比如成交量要低于顶部的1/6或1/8，且低于10/35/135成交量均线。当然这个标准是个模糊标准。此时一定会出现日线级别的背离，甚至周线级别的背离。
此时我们可以开始交易此标的了。
我们可以确定此时是相对的低位，至少是整个周期最低的30%，从长期交易的角度出发，此时我们可以一次性建仓等待就好。也可以从此时开始定投，每周或每月投入固定金额的仓位，固定金额本身就可以确保你在价位低时买的股数多，价位高时买的股数少。等到成交量达到下跌开始时顶部成交量的1/2或2/3时全部卖出，定投与一次投入收益差不多，可根据自己的耐心选择。
如果跟我一样没有那么多耐心，可以跟我交易证券指数一样，在每一个高点卖出，在每一个低点买入，这个高点和低点就是短期的，所以我用的是cci和rsi，用cci和rsi的底背离买入，顶背离卖出，增加一些收益或乐趣。每次抓到高点卖出和低点买入都是指数收益的增强。这需要一定的盘感，当然会有失误，比如买高了，但只要我们在新的低点再买入一份，等反弹卖出就相当于把高价仓位换成了低价仓位，这样虽然证券整理下跌10%以上，但是我的持仓还赚了4%，而且我也知道此时是证券估值很低的时候，心态上也不会崩。
我们持续的在一个个低点买入，然后在一个个高点卖出，每次成功抓住高点或低点就是一次收益的增强。我不需要知道最低点和最高点在哪里，我只要知道此时是相对低点就行了。考虑到我们建仓时点是日线/周线的底背离，成交量地量后，所以我们的仓位几乎肯定是便宜的，然后再通过短线的交易降低成本，等到股市火热的时候，全部卖出，这就是一个完整的周期，我们要重复一个个周期，所以我选择了24个标的。
2、低相关性标的。
投资低相关性标的 的本质是获得更加有效的资金利用率和降低持仓的波动性。
2.1、先说资金利用率。
以下是用沪深300和有色指数叠加的K线图，可以看到第一个绿框内有色指数高位，沪深300相对低位，第二个绿框时，有色指数相对低位，沪深300高位。理想情况第一个绿框时，高位卖出有色，低位买入沪深300，第二个绿框时，高位卖出沪深300，低位买入有色。当然这只是理想情况，我的交易系统不会假设你能完美抓到所有的高点和低点。而是要说明投资相关性低的标的可以增加资金的使用效率。
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2.2、降低持仓波动性。
此时就不得不拿出来瑞达利奥的投资的圣杯，这张图，当有10个相关性低的标的时，就能非常有效的降低波动性。
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3、盈利源头。
我们在构建自己的投资系统时，一定要知道我们盈利的原因，它包括两部分，贝塔收益和阿尔法收益。它是那么的基础，以至于我们经常忽略它。它同时是那么的重要，当我们犹豫不决时，你只要想到他们就能得到正确的答案。
3.1、贝塔收益。
也就是我们赚的是什么钱？权益资产的收益来源是什么？
市盈率 = 每股价格 / 每股盈利
每股价格 = 市盈率 * 每股盈利
我们都乘以股数可得：
公司市值 = 市盈率 * 公司盈利
然后我们发现市盈率长期是没有太大变化的，沪深300长期在10-20之间。 那真正给我赚钱的就是公司盈利，每年沪深300净资产收益率12%左右，我们看长期年化收益差不多11%，跟沪深300净资产收益率相当。结论就是：我们是赚公司盈利的钱。这个结论如此简单，以至于我们往往会忘了它。我们买的权益资产就是公司股份啊，只有公司盈利，我们才能赚钱，简单到不能再简单了。
基于此结论我们要如何操作呢？很简单，长期持有。这样我们就能享受到公司盈利的成果。这与巴菲特的想法不谋而合，巴菲特告诉我们，如果没打算持有一辈子，那就不要买它。而且从趋势上看，长期上涨的标的，你做空，本身就是与趋势为敌。
3.2、阿尔法收益。
弄清了贝塔收益，我们就知道我们赚钱的来源，而贝塔收益是在此基础上实现超额收益。算做指数增强。市面上也有相应的指数增强基金，收益还不错，就是手续费稍微贵点，不想麻烦的可以直接投指数增强基金。而我们哪里可以增强呢？我们至少有3个点可以增厚我们的收益。固定比例法，市盈率，技术方法。
3.2.1、固定比例法。
这个大家应该都了解，简单介绍下，就是我们假定总资产100万，权益/债券各50%，也就是权益资产50万，债券资产50万，当股票/ETF上涨，让权益市值达到60万，此时权益占比60/110超过50%，那我们卖出5万，让权益资产变成55万，55/110仍然占比50%。相反，当权益资产下跌到40万，我们就买入5万，让权益占比仍然是45/90=50%，本质是低买高卖。但是这是被动调整，也就是我们假定我们不知道股票要上涨还是下跌，这个前提很重要，很多人也做低买高卖，但是价格高低是靠感觉来的，也就是默认自己知道股票未来涨跌，这与事实不符。在股市失败的原因可能不是技术而是傲慢。
3.2.2、市盈率。
市盈率确实可以侧面反映权益资产是贵还是便宜。我们当然要在权益资产更便宜的时候买入，只是选用的标准有以下3个方法。a、市盈率百分位。把近5年的市盈率排序，看当前市盈率排在最低的百分位，一般建议在最低的30%开始买入。而且用5年周期来排序，因我们货币周期差不多是4年。b、格雷厄姆指数。这是用市盈率与10年国债收益率的比值，巴菲特老师发明的指标，到现在仍然是很好用，不赘述。c、市盈率倒数与10年国债收益率差值的，与格雷厄姆指数类似，一个是差值，一个是比值。3个方法可以参考。
3.2.3、技术指标。
技术指标是有用的，尤其是大周期的技术指标。周线级别的rsi低于20，大概率是近期的低点，成交量巨量，大概率是近期的高点，macd底背离，基本可以确定是底部区域，60日均线跌破后，反弹到60均线拐头向下，大概率之后会下跌。技术指标在描绘群体行为，群体行为是可预测，本质是人性，几千年来人性的恐惧贪婪并没有变过。
4、如何复盘。
复盘很简单，每天收盘看下你交易过的标的，对于我就是这不到30个指数基金，同时持仓的指数可能就不到10只，因为不可能同时有那么多交易机会，但是不要嫌少，市场内从来不缺乏交易机会。复盘时间很短，不到半小时。不要看热门股，涨停板，没意义。做好关注的标的就能有不错的盈利了，长期关注才能对标的的走势把握的更准。
将交易标记在K线图上，这样你每次复盘的时候都能想起当时交易的原因和结果，让他们产生更强烈的反馈，很多人交易的几百次，可是犯的错误就那几种，你把所有的交易标记出来，每次复盘都要面对当时的成败，这样你能更快的改错。以及找到适合自己的成功经验。
5、资金管理。
资金管理我做的比较粗糙，看全A指数5年市盈率百分位，在30%以下债券持仓30%-50%，在80%以上债券持仓50%-80%，一般不会全仓债券或权益，除非出现历史极值，比如红框位置。
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6、如何形成自己的策略。
虽然我相信每个人性格不同，偏重的策略也会不一样，但是我仍然建议就用这个策略就行，非常适合大部分普通人，风险不大，收益可观，甚至比某些明星基金经理收益还好。那些押中了一个赛道后疯狂发基金的都只是想赚你钱而已。我们年化收益率从2%到10%，只需要付出20分的努力，优秀的基金经理10%到15%可能需要付出1000分的努力，还可能达不到。
如果仍要走自己的路，我建议用少量的钱，做大量交易，各种策略同时实验，多开几个账户，对比一下自己适合什么策略。我说用少量钱，但是你在交易时一定不要放松，要带着交易1000万的心态去交易。做好记录，每个策略的收益率，回撤大小。每笔交易是否按计划进行，交易的原因是什么，结果怎样...，每周，每月，每年都要重新检查一下各个策略的交易。这是从结果上看。从策略本身要逻辑通顺，要用代码跑一下历史数据，看一下历史收益率。是不是感觉很累了，这应该只是专业交易员1/10不到的工作。