昨晚,美国公布重磅数据——4月CPI同比上涨3.4%,比预期要低,前值3.5%。(数据来源:Wind,截至2024/5/15。)
数据公布后,全球金融资产均出现了剧烈波动:美元指数下跌,离岸人民币大涨,黄金、原油也同步大涨!(不过今天幅度有所缩窄。)
到今天A股开盘,大盘也出现了难得的大涨行情,其中房地产领涨3个点以上,房地产相关板块也上涨居多。(数据来源:Wind,截至2024/5/16 14:40)#房地产持续强势,我爱我家直冲涨停#
1.为啥资产表现如此热烈?
原因就在于美国CPI数据表现是决定美联储货币政策的关键!而本月美国CPI数据较上月往下走,总算距离美国CPI目标值2%更近一步,更意味着美国通胀在继续降温,进而让市场对美联储在年内降息的预期大幅提升!“一鲸落,万物生”,当美联储降息,美债利率下降,其他资产才更有出头机会!
(数据来源:Wind,截至2024/5/16 14:40)
2.为啥是房地产领涨?
要论最近市场上最受关注的板块非房地产莫属!
从北京住房限购政策迎来首次调整,到深圳也放宽限购,再到杭州、西安宣布全面取消住房限购,杭州、南京、武汉、沈阳等城市购房即能落户,地产新一轮宽松已经在落地中,而且都是实打实的政策支持。
包括最近上海也推出“以旧换新”楼市活动,对于刚需改善型住房需求来说,可以说是非常大的利好了!全市场都在盯着这波政策的落地效果,至少今天的股市已经用钱投票表示了支持!
(数据来源:Wind,截至2024/5/16 14:40)
3.债市今天为何下跌?
债市现在最大的变量在3个点:
☆ 一是基本面层面。也就是楼市如果升温,对于经济修复将会带来直接的利好,债券价格可能会有一定的压力。
☆ 二是资金面层面。昨天MLF利率没有调降,最近央妈公开市场操作也没有放量投放,反过来其实也说明,央妈还是认为市场上的流动性是充裕的。
☆ 三是股市表现或情绪面。核心就看明天特别国债开始发行,债市会不会有些犹豫,以及权益市场是否会上涨。先拭目以待吧!
另外,美联储未来是否降息对于国内债市其实没啥特别大的影响,本来我们国内的债市就以内资为主。顶多是对货币政策会有些影响,也就是央妈是不是可以放心大胆的降息了。
但至少目前来看,虽然金融数据没太亮眼,但央妈似乎觉得降息必要性还没那么高,所以可能也没有太受到美联储货币政策或汇率的影响?
(数据来源:Wind,截至2024/5/16 14:40)
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