【组合升级投顾系列】一文读懂富国星投顾四大经典组合策略

#组合升级投顾专题福利月# 即日起至6月30日，每周一，星小顾将发布组合升级投顾专题系列学习或答疑贴及有奖话题讨论，超多红包福利等你来拿，欢迎大家多多关注&参与哦！

客官们周一好！从星投顾正式跟大家见面以来，星小顾收到了大家很多关于投顾的问题，有关于费率的、有关于投资策略的、有关于跟fof区别的，近期星小顾也就这些问题与客官们进行了针对性的交流。

在与客官们互动的过程中，星小顾感触颇深。就国内而言，投顾毕竟还是一个新事物，所以尽管大家对投顾有挺多疑问，星小顾反而觉得这是一个好事情。解决方案往往就在沟通碰撞中产生，所以星小顾还是一如既往地欢迎客官们积极提问交流，星小顾也会继续坚定地陪伴大家，致力于给客官们带来更好的服务体验！

最近就有客官来问了一个虽然看似尖锐但对客户来说确实是值得关注的问题：现在市场上的投顾组合看起来好像都差不多，区别不大，富国星投顾只有四个投顾组合，能满足我的投资需求吗？

★这里星小顾先说明一下哦，目前蛋卷上暂时只上线了两个组合：富足人生和双子星，作为星投顾旗下的四大经典组合，星小顾觉得还是有必要统一给客官们介绍一下，所以请客官们知悉哦！

现在市场上的大多数投顾策略主要是根据三笔钱、或者四笔钱的需求来设计的。星投顾的组合在最初设计的时候，也做了很多用户的需求调研，了解到大家的投资需求基本上还是集中在类理财需求、追求长期收益这两端比较多。

关于权益中枢的设定，我们的投研团队从10%、20%、30%一直到50%、70%、80%都进行过模型的测算，综合年化收益、最大回撤、波动率等几个核心指标，对比过往1年、5年、10年的数据表现，最终框定了四个“风险收益性价比”较高的四大类权益中枢：守护星权益中枢10%、富足人生权益中枢15%、双子星权益中枢50%、满天星权益中枢90%。

◆守护星的突出特点是什么？

从名字就可以得知，希望能给到大家“守护”财富的感觉，也是四大组合中风险最低的一个组合。权益资产的比例在5%~15%之间，属于一个“理财+”策略，适合在习惯投资固收产品基础上，需要少量权益来增加收益的这部分客户需求。大家可以作为日常的类理财投资的方案，可随时买入，持有期限在3个月以上为佳。

◆富足人生也是中低风险，跟守护星差别何在？

富足人生在守护星的基础上增加了5%左右的权益资产比例，属于类“固收+策略”。增加的这部分权益比例会有什么效果呢？权益和固收比例接近15：85，这种配置从组合风险来源的角度，达到了一种近似“风险平价”的效果，组合之间风险对冲效果最好，是长期来看风险收益比较好的一种策略。大家在持有的时候，也建议增加下持有时长到6个月以上，尤其是极端行情下，毕竟提高了权益配比，组合的波动还是有的。

◆双子星的股债配比是一直是55平分吗？

权益跟固收的配置比例在50%左右的双子星，是一种“股债均衡策略”，股债的配比是动态均衡的。两类资产的上下浮动比例不超过10%，股45%~55%、债也是45%~55%。这种策略的优点在于，能获得权益资产的中长期收益，同时，组合的波动比起高权益配置来说又相对较小小。总体来说，适合想去追逐权益市场收益、又不想承担过高波动的客户，持仓体验感会相对平滑一些。

◆满天星的波动大不大？

首先满天星是一个高权益配比的组合，权益资产占比在85%以上，跟股票市场的走势相关性较强。今年以来权益市场的波动大家也感受到了，整体弹性还是很强的。这里我用组合的业绩比较基准，做了一个过去10年每日涨跌幅度波动走势图，方便大家能感受下波动程度。

第一张图用（90%沪深300+10%中证全债）组合业绩比较基准示意满天星组合，过去10年每日涨跌幅度的波动；第二张图用（50%沪深300+50%中证全债）组合业绩比较基准示意双子星组合，过去10年每日涨跌幅度的波动。大家可以感受下两个组合的差异对比。

这两个组合的权益配比都在50%以上，所以组合弹性都较大。在收益、风险、流动性这个不可能三角中，既然大家的目标是追求长期的权益市场收益，势必在某些阶段还是要承担波动及风险的。有没有可以尽量平滑组合波动的办法？ 一是不太建议大家一笔投入，定投、分批买入都是很好的降低持仓成本的办法；二是拉长持有期限，建议大家的投资期限在3年以上。

投资本身也是个耐力跑马拉松，如果您每年的投资收益都能在所有权益基金产品中1/2左右，连续3年、5年，您已经跑赢大多数人的投资收益了。

这也是满天星组合的策略本身的投资目标，长期稳定地战胜股票类基金中位数。看似艰难，实则不易。

最后解答下有的客官问，为什么在蛋卷的“投顾服务”-“积极增值”模块看不到双子星股债均衡投顾组合呢？

有两种可能性：一是客官还未完成投资需求测评，您可以通过“投顾服务”页面右上角的“我的投资需求”进行测评后再看看哦~二是您的风险承受能力、以及需求测评与双子星不相匹配。这个组合本身风险等级为R3中风险，适合风险测评为C3 （稳健型）以上客户。如果风险等级满足，需求测评做下来依然看不到这个组合，那说明您的这笔钱的投资需求更偏“理财类”，富足人生可能更符合您当下的投资需求。

投资量力而行，选合身的更重要。

星小顾福利时刻

本周（6月13日-6月17日）是组合升级投顾专题福利月第三周。恭喜客官完成本期内容的学习！

最近一段时间，星小顾跟大家聊了很多关于组合、关于投顾、关于组合升级投顾的各方面内容。也许客官们也在好奇，组合类投资的真实的持有感受到底如何呢？毕竟投顾虽然更多地是提供服务，但是组合投资的策略仍然是延续之前的。所以，本周的互动话题，星小顾想特别邀请购买过或持有过组合或投顾的客官们，来说一说您对组合或投顾的真实持有感受！

【活动时间】

即日起至6月17日15:00

【留言格式】

#组合转投顾#+我当前持有的是组合/投顾+您的持有感受。

（如果您是组合升级投顾的客户，也欢迎您补充说说您决定升级时考虑的一些因素，中奖概率更高哦！）

【活动奖励】

最佳分享奖：按照上方留言格式参与活动，即有机会瓜分188元红包！

幸运盖楼奖：如果您暂未持有过组合或投顾，按照“#组合投资#+您对于组合类投资方式的看法”的格式发表观点，有机会瓜分88元幸运红包哦！

【奖励发放】

奖励将于活动结束后第一时间发放。

【星小顾提醒1】根据2021年底监管部门下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》，2022年6月30日前，原基金组合需完成整改。原组合持有人可自行决定是否升级为投顾组合。未升级为投顾服务的基金组合后续将终止相应组合投资策略服务。

【星小顾提醒2】原富足人生(CSI1103)组合现已升级为富国富足人生投顾组合~原富国滚滚红利组合(CSI1027)组合现已升级为富国双子星股债均衡投顾组合~

富足人生组合升级链接直达：网页链接

红利滚滚组合升级链接直达：网页链接

或者，您也可以进入账户持仓页完成组合升级投顾操作哦

★我是星小顾，致力于让您的基金投资更有温度。喜欢就帮我点个赞吧~！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

$上证指数(SH000001)$， $创业板指(SZ399006)$