硬核科技行情仍可期，关注芯片、新能源、军工板块
今年以来为何硬核科技持续表现突出？芯片行情还能持续多久？如何看待近期军工板块的大涨？新能源行情还能延续多久？8月10日晚，富国基金量化投资部首席策略分析师张圣贤，为大家带来精彩分享。
以下是直播实录文字精华版
1.今年以来硬核科技为何持续表现突出？
张圣贤：硬科技主要是指技术含量较高的高端制造产业，包括芯片、新能源汽车板块等。这轮科技行情，是从2019年开始启动的，各国开始重视自身供给方面的不足。从2020年开始，疫情反复，使各国更加重视制造业的发展。通过提升科技赋能，强化国家战略力量。
由于部分硬科技前期涨幅较大，短期资金从新能源、光伏等板块切换到消费白酒等板块，但可持续性可能不会太久。资金长期青睐硬科技板块，同时政策对科技板块的扶持力度增加，硬科技行情仍未结束。从未来5-10年的一个维度来看，科技行情的可持续性仍较强。
2.芯片行情还能持续多久？如何把握芯片行业投资机会？
张圣贤：近期半导体芯片股的调整幅度较大，主要是因为该板块前期涨幅较快，近期出现阶段性休整。该板块当前或许正处于半山腰的位置，未来仍具备增长空间。
芯片主题是从2019年开始涨，主要源于国产替代的预期强烈；从2020年开始，国产替代预期开始逐步兑现；2021年以来，国产芯片订单持续加速，同时行业景气度不断提升。随着新能源汽车的不断发展，车用芯片的需求将越来越大，叠加国产替代的需求加速，未来芯片板块的前景仍可期。
3.如何看待近期军工板块的大涨？
张圣贤：近期军工板块已从“渣男”逐渐转变为好男人了。军工板块大涨，主要源于以下几方面因素：
一方面，自今年7月以来，不少军工企业公布的中报业绩十分靓丽。随着更多军工企业披露业绩预告，行业景气度将进一步得到验证；
另一方面，经过前期调整，军工板块当前性价比相对较高。
事实上，本轮军工的大涨始于2020年7月。从2018年开始，外部摩擦升级，我国需要在军事领域投入更多。自2019年开始，军工产业链订单不断增加。同时近年来军事装备的更新换代也在明显加速，这些都是促进军工业绩增长的核心因素。
若真正看好军工板块，那么每次调整就是一个好的机会，可以以定投的方式介入，把握军工板块的投资机遇。
4.新能源板块的行情还能持续多久？
张圣贤：从去年到今年，新能源汽车板块无疑是市场上最靓的仔。近期板块波动较大，主要是因为前期涨幅过快，但新能源板块未来景气度仍很高。
全球对新能源汽车的发展定位清晰，前期欧洲设定了一个目标，到2035年停止销售内燃机汽车，全部销售新能源汽车，预示新能源汽车销量将提速；近期美国签署了一个协议，到2030年在美国销售的50%的汽车将为电动汽车。
综合来看，新能源汽车的基本面并没发生变化，未来的表现将取决于新能源汽车的销量能否持续兑现。另外还可以关注储能，目前新能源汽车主要使用的是锂电池，若储能未来进一步扩大，将进一步带动锂电池的需求。
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