昨天有朋友问这个沃尔核材好像和我平时的风格不太一样，确实，这是一只题材股。
前段时间英伟达GTC大会发布的新服务器NVL72被发现用了大量铜连接，市场突然开始关注，不过后面经过梳理，高速铜线这块英伟达基本会全部交给安费诺来做。
沃尔核材旗下的控股90%的子公司乐庭智联虽是安费诺的供应商，但供应的并不是英伟达服务器用的铜缆，而是航空航天等方向。
即便安费诺订单多到做不过来，将部分订单委给乐庭，这为明年带来的业绩增量也相对有限，具体的体量估算大家可以去雪球翻一翻，我估计也就占到总利润的20~30%。
沃尔核材本身的业务体量其实就比较大了，23年已经57亿营收、7亿利润了，业务就是普通的制造业，主营线缆、配件、热缩管等。
子公司乐庭智联高速通信线主要应用于数据中心、服务器，400G高速通信线已实现稳定量产，800G高速通信线部分规格已通过客户验证并实现小批量交付，在国内处于较高技术水平。
这样来看沃尔核材确实和英伟达的新服务器关系不大，不过自一季度业绩发布以来，股价明显逆势走强，连续2个季度利润高增，可能是因为新能源汽车、数据中心等业务表现较好。
20%档位的增速，合理估值在20倍上下，今天上涨之前16倍估值本身就是偏低估的，去年1季度基数较低，又使得今年1季度业绩同比85%的增速显得更亮眼，而且还是铜连接题材的龙头。
其实这波下来我本来是盯着天孚通信的，天孚最低也没下45倍，我没敢动手，其实不算很贵，但横向比较市场其他躺在地板上的标的总觉得不甘心，最后还是错过了，按照我以往的经验来看，天孚再也不会给舒服的买点了。
沃尔核材估值相对安全，题材加持的情况下也可以有所期待，算是对北美AI线持仓的一个补充吧。
其他消息：
1、一季度实际GDP超预期。2024年1季度实际GDP增长5.3%，名义GDP增长4.2%。实际GDP增长明显超出彭博一致预期的4.8%。
超预期主要是因为市场此前过度悲观，名义GDP较低，说明实际增长不错，但价格因素贡献较低，CPI仍有待恢复。
悲观的观点认为1季度GDP偏高，可能使得2季度货币刺激放缓，宏观的经济数据总是很容易有2面的解读，市场悲观的时候，悲观的解读就更多一些。
从近期的各项数据来看，经济是否在复苏市场还在争论，不过比较明显的是，经济没有继续恶化，后面大宗商品的涨价也都是有利于解决国内物价通缩问题的。
我经常收到这样的留言，有在地方基层的负责统计GDP质疑GDP数据，或者做外贸行业的质疑进出口数据，认为这些数据统计不准、或有粉饰的嫌疑。
比如GDP数据，一些大型的国央企还好一些，而经济的主体或者说GDP的大头实际上是在小微企业、个体工商户，这个群体有的会想办法少报一些，有的则难于统计，所以这些数据本来就不可能是准确的。
但我们看数据都是看同、环比啊，这些问题今年3月份有，2月份也会有，去年3月份一样有，在时间上是一贯的，我们看的是变化。
同样的，这些问题中国有，外国也有，在地区上也是一贯的，所以我们发现各国的GDP排名真的能反映各国的真实国力，人均GDP也确实能反映人均生活水平。
因为我们看的不是绝对值，是对比和变化。
2、今天两市完全和昨天反过来，4898家上涨，245家涨停，微盘股指数大涨近10个点，不过还是大指数更强势一些，上证已经完全反包昨天的阴线准备要新高了。
昨天收盘后村里赶紧对新规做了解释，表示针对的不是小盘股，而是垃圾股，也给出一个预期，目前只有约50家企业符合退市标准，而且这些企业仍有24,25两年时间来改变。
显然小盘股的无脑下跌是市场情绪的过度反应，不过国内的垃圾股确实得到了太多的关注和流动性，即便经历连续下跌，股价仍远远高于自己应有的价值。
实盘（仅供参考，不构成投资建议）
今日+16w，仓位220%，24年-45w。
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