关于IGG的业绩预告

2月3日盘后，IGG发布公告，预期集团于2023年12月31日止年度将取得约7000万港元左右的净利润，而截至2022年12月31日止年度集团净亏损约为5亿港元。2023年中报显示亏损3.3亿港元。

终于扭亏为盈了，这份业绩来之不易。具体拆解一下，DLS和VR两款游戏年度贡献营收10亿港元，上半年财报显示收入为3.7亿，那么下半年的营收约为6.3亿港元，平均下来每月1亿的流水，不算太突出，要接班《王国纪元》的话，还需要加油。当然，现在的行业环境与以前不同了，而且下半年要盈利，投放方面估计会有缩水，对游戏的营收肯定有些影响。管理层在维持老游戏，和推广新游戏之间，有自己的权衡。

APP业务的营收没有预告，只提到了与2022年比，翻了四倍。根据2023年中报披露的数据，2022H1的APP业务营收4700万港元，2023年初月流水1200万港元，6月份5700万港元。以此推测，2022H2的月均流水应该不超过1000万港元，全年的营收在1亿港元左右；那么2023年的APP业务营收，应该是4亿港元，上半年1.9亿，下半年2.1亿，月均3500万港元。同样的，APP业务月收入相比6月大幅下滑，也是受到了营销端减少的影响。这个业务的成长性，以及盈利能力如何，还需要观察。

降本增效方面动作较大，研发费用及行政开支较2022年减少约26%左右。这个在中报中也有提及，上半年开支减少30%。推测这么大的降幅，一方面跟砍掉一些业务有关，另一方面，也跟DLS和VR上线后，研发人员预计也会减少。

股份回购方面，公司从1月17日之后就没有了动作，这次一并发出了回购注销的公告。从23年11月1日开始，共回购并注销了17,681,000股，占总股本的1.48%。还有一个多月的时间发财报，所以回购应该是告一段落了。

从上半年的亏损3.6亿港元，到全年盈利7000万港元，可以算出下半年盈利4.3亿。这里面有降本增效，也有投资盈利。整体而言，是一份不错的答卷，也实现了公司在中报前盈利警告中承诺的全年扭亏为盈的目标。这也是我比较欣赏IGG的一点，实事求是，不玩虚的。

展望今年，假设投放增加并带来一定的利润率下滑，全年预计6亿利润的话，对应当前PE为5，可以说非常之低估了。

最后，恭喜$IGG(00799)$ 的股东们了，这一年多的坚守，不容易，尤其是上半年山顶买入的朋友，看到希望了~