$立讯精密(SZ002475)$ $舜宇光学科技(02382)$ 国君电子：现价推荐苹果产业链
2022产品创新大年，MR引领消费电子下一个十年大级别创新周期开启【2022 元宇宙杀手级应用混合现实眼镜MR、带体温监测功能Watch，AirPods Pro3、打孔全面屏手机iPhone 14Pro/Max，全新大屏价格屠夫6.7英寸的iPhone14 Plus，5G手机价格屠夫iPhone SE3】一、我们看好苹果公司及苹果产业链的三大原因短期：经济下行周期，苹果产品需求相对刚性（海外销售占比80%，国内用户群体购买力受经济周期影响小）中期：现有产品中，Watch健康功能陆续加入后还有很大空间；其余手机、耳机、平板、笔电、台式机等产品因其芯片、软件的原因，算法算力优势明显，将继续扩大市场份额，基本盘稳中有升；长期：MR和汽车将在未来5-10年内再造两个苹果二、我们看好苹果能干成MR+车的四大理由【芯片算力】优势明显且在不断扩大。（1）【苹果芯片算力从M1开始爆发，迭代到M2 、M3、A16、A17后优势会迅速增加】，3nm后会拉开与其他芯片公司的差距；补强基带和射频后能力全面；（2）其他科技巨头有芯片的没产品，有产品的没芯片，苹果可以根据自己产品专门设计芯片；（3）MR和车智能化程度提升，【是算力黑洞设备】，苹果芯片算力优势将越发明显【系统算法】优势明显且在不断扩大。IOS操作系统流畅程度及与设备的贴合程度将在汽车和MR这两个设备上大有作为。产品定义能力强，行业渗透率30%-40%进入仍能迅速拿下市场份额；客户群优势明显，通过产品+生态锁定全球15亿最优质的购买力用户，将在MR和车这两个新产品上发挥作用。算法+算力（芯片+软件）构筑核心护城河、产品和服务变现，MR+车将在未来5-10年再造两个苹果。