1.人民币汇率低估，将走中长期上升趋势、甚至不排除创下历史高点可能，美元汇率中长期贬值或横盘。
2.人民币资产吸引力提升，外资继续加大配置A股，可能强化上证指数上升趋势。
3.疫情加速供应链出清，强化龙头集中度提升趋势。
4.A股估值偏贵，但尚不足以诱发流动性收紧。
5.中央流动性收紧的两个重要驱动力是：“明显通货膨胀、资产泡沫大到无法忍受的程度”。目前两者都不具备。即使一两年后疫情完全平复，也不见得会普遍出现明显通货膨胀。
个人简析：
1.上证指数大概率继续震荡上行。
2.上游涨价趋势继续，周期行业值得关注。
3.下游消费品和服务业仍将处于较快上涨区间，暂时没有见顶迹象。
4.搞龙头不搞杂碎。
5.今后12个月内进入加息周期概率低。领先市场一步是先驱，领先市场两步就是先烈。