连续6年,每年排名前50%,介绍一只大白马价值风格指数

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连续6年(2018-2023),每年排名同类前50%的被动指数型基金有且仅四只(多份额仅保留一类),详见下表。$易方达上证中盘ETF联接A(F110021)$ $中盘ETF(SH510130)$ $中金中证优选300指数A(F501060)$

数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,历史业绩不预示未来走势

上榜的是华泰柏瑞中证500ETF联接C易方达上证中盘ETF联接A中盘ETF金选300A类LOF

值得一提的是,华泰柏瑞中证500ETF联接C金选300A类LOF成立时间都是2018年年中,所以严格来说,这两只基金是连续5年每年排名前50%

可以看到榜单前三只都是“中盘”风格基金,只有金选300A类LOF是大盘风格基金,严格来说,是大盘“价值型”基金,详见下表。

数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,重仓股展示不构成投资建议

金选300A类LOF(501060)的前十大重仓股分别是招商银行美的集团紫金矿业长江电力工商银行伊利股份格力电器交通银行万华化学江苏银行,皆是大白马。

中证中金优选300指数的代码是931069.CSI,是从沪深A股中按照中证二级行业筛选出各行业内规模、流动性和营业收入整体水平靠前的股票作为股票池,然后从中选取ROE相对较高且稳定、分红能力较高同时兼具成长性300只股票作为样本股。

个人觉得这只大白马指数还是比较不错的,以2018年8月31日为起点,截至2024年6月14日,中证中金优选300指数区间回报84.31%,远远跑赢了偏股基金指数、中证500ETF沪深300ETF,详见下表。

数据来源:东财Choice数据,截至2024年6月14日,历史业绩不预示未来走势

下图是其阶段性涨幅明细,近3月、近6月、近1年、近2年、近3年、近5年,四分位排名均是优秀,真难得。

数据来源:天天基金,截至2024年6月14日,历史业绩不预示未来走势

从规模和份额来看,中证中金优选300指数最近有加速增加的趋势,说明资金还是比较看好这只指数的。

数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日

从机构持有份额来看,也是逐期递增,说明“聪明的资金”也是看好它的。

数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月31日

这是一只LOF基金,从场内也是可以买的,但因为规模不算太大,需要关注好流动性和溢价率。

八卦一下,2022年年报披露的前十大持有人,第一名吴洪才持有68.03万份,2023年12月31日的单位净值是1.641,意味着持有111.64万元。

数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月31日

第十名李韶晖持有5.01万份,2023年12月31日的单位净值是1.641,意味着持有8.22万元——如果您多买一些,说不定也能上基金的前十大持有人披露名单

这个榜单的第八名张强,我好像认识,是一位来自青岛的基金大V。

从基金管理费率来看,为0.50%,同类平均0.75%,还不错。

数据来源:东财Choice数据

在2024年一季报中,基金经理说,

本基金采用完全复制中证中金优选300指数的策略,按照标的指数的成份股构成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金按照基金合同约定保持较高仓位运作,力争使组合与基准收益率的跟踪偏离和跟踪误差保持在较低水平。

2024年一季度,A股市场探底回升,主要指数呈现V型走势。春节前市场结构性调整特征明显,过去三年相对强势的小微市值风格连续回调,使得A股市场持仓结构实现较为完整的出清过程。伴随市场支持举措不断落地,春节后主要指数自估值历史低位出现一轮修复性反弹行情,大市值规模指数年初以来已录得正收益。

展望未来,我们认为投资者持仓结构对市场走势的影响边际下降,宏观基本面重新成为市场关注的核心变量

国内方面,中国经济复苏的广度和深度正逐步深化,工业、服务业、消费等领域均出现不同程度改善。

后续在宏观政策协同发力下,需求潜力或将进一步释放,这有助于推动经济总量实现高质量增长,也有利于物价水平平稳回升,从而降低风险资产的溢价水平。

海外方面,伴随部分就业数据的发布,市场对美联储货币政策的节奏再次产生较大的分歧,但全球大部分央行的加息周期已经基本结束,市场对美联储货币政策的分歧也更多是减息节奏和幅度而非政策方向,因此,国内资产价格修复仍然有机会迎来比去年更好的流动性环境

考虑到A股市场整体仍处于估值历史低位区间,且市场持仓结构已实现完整出清,我们认为A股市场未来一个阶段的机会将大于风险。

本文是自己的梳理笔记,所有内容均是个人研究,不构成投资建议,请大家更关注客观数据。

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