| 发布于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：9 | 喜欢：0 |
$芒果超媒(SZ300413)$ 芒果的二季度增长比较弱，更重要是会员增长极其乏力。主要依赖广告增长。市场担心走爱奇艺的老路，过于依赖爆款，会员短期化。视频网站，广告和会员是跷跷板，会员多了，看广告的人少了。对于芒果，机构投资者还是希望按照会员提质这么走，过于依赖广告，就是和爱奇艺腾讯肉搏，毫无胜算。持续高增长的自制，还是难，芒果的自制确实更优秀，但是规模化打不出来，市值天花板就快到了。另一个就是会员提价，目前消费不振，看来也难。看芒果的K线，会员增长不力，很多机构又提前知道消息了。简单记录一下
涨起来恐怕又是另一套理由, 反身性理论, 市场和情绪观点互相影响.
在今天这个经济形势下,有双位数增长的都是稀缺标的.
芒果广告收入主要是冠名，独家这些。这些形式的广告是在内容中呈现的，不存在买会员就跳过，从而导致看不到的情况。
融券作空的好标的
其实说实话，这么多年爱优腾的探索看来，会员是真的不挣钱，涨价难，获客难。视频网站想盈利还是得走广告和超前点映之路。现在芒果模式是对的，自制+广告+小芒+mangocity。
扩展会员的路子没有问题，提高客户粘性也没问题，拓展新赛道也没问题，问题在于把握自身能力，何时该做什么。芒果结合自身资源，拓展3项业务，有先有后，有重有轻，取得了亮眼成绩。都在讲可持续发展，这不就是可持续吗？
资本和基金机构们讲起来一套套的，看不到整个中国视频发展最成功的芒果？另外几个平台，保不齐哪天就倒了。资本不能无限制的输血，也不能保证输完血就成功呀。有现成的成功模式，干嘛不投资？学学移动，前后46亿元入股了。
挺客观
其实规模上会员提质的空间也不会太大，衍生品是这个行当的规模出路