一、昨晚刚开盘就刷到了。如果跟着卖出，反手卖空，谁能保证不会像今天a股一样出现反转。按自己的知识结构和论据导出结论，固执己见是必要的。如果随便听信一个相反的观点并改变决策，出现负面结果别人不会为你买单。我还是喜欢那句台词“说得好，但这毫无意义”。
二、我认同nvda股价会出现“显著但短暂的回调”，从期权看，多头确实过分狂热。但哪怕22日6:00财报超过预期不多，甚至不如预期。
我仍认为不除息除权的情况下nvda目标价是$1400甚至更高，依据是：
1.文字到图片再到音频、视频需求的算力和能源需求呈现指数式增长。正如互联网发展史一样，人们对内容的要求一定是单位时间内呈现更密集的信息。AI发展的最大制约因素，除了算法（即：人），就是算力，而后能源。现在的算力水平远远不能满足需求。
2.生成式AI不一定是最终答案，我更看好世界模型。AI仍是可预见未来提升生产力的唯一普式工具，不止改变单一行业。资本具有趋利性，需要一个回报率充足，并且可以大规模投入的产业，如同过去的地产、当下的新能源汽车。简而言之：钱要有去处，需要一个足够大的蓄水池。
3.生成式AI最大的贡献并非现在呈现出来的技术成果，而是快速大规模推动AI领域商业化，如同tsla和SpaceX一样，规模化才是商业化的最大推动力。
4.有人以交货周期缩短（即显卡稀缺性）作为判断nvda业绩的论据，有一定道理。目前，只有A/N两家显卡用台积电5nm制程，供应量完全有可能通过产能爬坡解决。股价虽然反应公司预期，但终归要通过财务收入表现出来，交付周期缩短不应该视作利空因素。
5.nvda作为食物链的顶端，未来5年内不会面临挑战，cuda是软硬一体的通用计算平台，更像苹果手机。云计算、自动驾驶、AI大模型训练和应用是3个最直观的领域。
6.最有可能追上的公司是苹果、第二是华为。因为ARM指令集有优异的能效比，而且2家公司有独立建立生态的野心，并且有实现野心的财力和顶级人才。我猜苹果会自用，华为会像互联网设备一样成为重要玩家。
7.说实话Q4财报猜不出，我赌极端，大超预期。6:00见分晓