大盘的走势大家也看到了。$金龙汽车(SH600686)$ 在上周五、福龙马在下午开盘时均已清仓，算是有一些收益，也没想着一定要走在最高点，因为没有人可以预测高点。
接下来重点关注的是国产芯片。
美国对中国芯片封锁的新闻，对应的是国家要求加快国产汽车芯片替代的政策。这两个新闻短期直接推动了芯片股票的上涨，而长期来看，更是会帮助陷入上一个芯片周期低谷的个股走出周期。毕竟，中国的新能源汽车，可以说是中国在世界范围内的优势产业之一。
说到汽车芯片，不得不说到车规级的MCU，也就是汽车的微控制单元。车规级MCU是汽车电子控制单元核心运算部件。
今天涨停的$国民技术(SZ300077)$ :2023年2月20日，国民技术在深圳正式推出兼具通用性、硬件安全性和车规级高可靠性等优势特性的N32A455系列车规级MCU并宣布量产。这是继N32S032车规级EAL5+安全芯片之后，国民技术发布的符合AEC-Q100车规标准的首款主流型车规MCU产品。
国民技术在周末的时候我做过分析，绝对是车规级MCU里面的好标的，唯一的问题就是该公司处于亏损状态，不符合我的选股原则。所以早盘犹豫再三之后，还是没有持仓。
我自己看中的是另外一家车规级MCU的新锐——中颖电子，市值与国民技术相当，但是质地要好很多。
1、中颖电子于2023年推出了首颗车规级MCU，并实现了小量的销售，目前处于密集的市场推广阶段。今年还会推出一款车规级MCU新品。公司在接受机构调研时表示，公司中长期的研发规划是车规 MCU、车规 AFE，切入汽车电子市场及工业物联。
2、公司的基础产品工业控制芯片和消费电子芯片，处于国内领先地位，开始收到欧洲及日本客户工规级MCU的订单。公司采用无晶圆厂(Fabless)轻资产经营模式，目前的主要产品线为工规级MCU、锂电池管理芯片及AMOLED显示驱动芯片。
3、公司非常重视研发投入，一直保持研发投入力度，2023年研发费用3.18亿元，占公司收入比重为24.5%。
4、作为深耕大陆的台资厂商，中颖电子的经营非常规范，分红也比较慷慨，与国际主流的半导体大厂均保持非常好的合作关系。中颖电子自IPO融资3.71亿元后再没向市场融资，而历年累计的分红则超过10亿元。
5、作为可比的参照系，我把中颖电子类比为PCB领域的沪电股份和鹏鼎控股。这两家PCB龙头均是台资企业，市值分别达到681亿元和862亿元。上市以来，这两家企业也一直保持上涨的势头，市值也屡创新高。这里面很大的原因，就是因为台资企业与国家半导体和消费电子大厂的密切关系。
6、中颖电子不是没有瑕疵，在缺芯的2020和2021年，公司战略上肯定有失误，囤积了大批MCU的生产订单。结果这几年芯片过剩，导致这3年来一直在消化库存。好消息是库存一直在下降，今年基本消化完毕，进入新周期。也因为如此，股价也基本上打回了2018年的水平，历史最高点是2021年11月24日的78.77元，目前仅20.32元，今年内股价至少看到40元，也就是翻倍。
中颖电子是长跑型选手，重视持续性经营，且经营的产品市场有空间，允许公司销售实现长期逐步成长。所以这只股票我会中长期持有，计划这几个月只轻仓持有这一支，个股的波动我也不会太关注，剩下的时间休息休息。
2023年是全球电子及半导体产业相当低谷的一年；市场终端忙着消化行业周期盛极反转前超屯的库存，多数芯片设计公司的经营绩效也被积压库存的高成本压抑着。2024年行业普遍预期市场需求良性恢复，芯片设计公司的成本结构逐步改善，高库存情况得到缓解。从历史逻辑看，半导体行业周期一般为3-5年，这轮的行业周期顶峰是2022年上旬，从2022年下旬起开始下行，2024年将见底回升符合历史逻辑判断。$上海贝岭(SH600171)$
