$国芯科技(SH688262)$ 根据半年报和交流信息推算一下国芯的23年业绩，纯属业余爱好，欢迎大家拍砖指正。

【推算1】：依据“上半年汽车芯片完成订单加末完成订单已和去年差不多”来进行推算：22年一共400万颗，现在上半年实际销售了不到200万颗，就算是200万颗，也就是未完成订单估计在200万颗，假设下半年新增订单与22年下半年同样为300万颗（22年有缺芯情况车企备货增加，所以23年下半年理论上达不到300万颗），那么，23年全年大概为500万颗，增速为25%，也就是个低增速。当然，这还是在“23年下半年理论上达不到300万颗”的基础上推算的，实际上很有可能达不到300万颗，因此模组厂估计不再大规模备货了，所以实际上增速也许只有10%-20%之间。

不过以上计算是没有考虑其他车规芯片量产销售的前提下，如果假设新量产芯片的量补上去，估计最高也就是25%吧？那么23年下半年车规的营收大致为0.6亿。

【推算2】：边缘计算类有大致4亿在手订单，就算是全部转化为营收4亿。（根据年年大丰收的帖子：中报截止6月30日在手订单5.4亿元待执行，其中参考去年末的年报披露，0.72亿元属于24-25年待执行订单。那么截止中报估计有4亿左右应该是今年下半年要执行的）

【推算3】：信息安全方面，公司交流说23年下半年会有增长，22年下半年为1亿，我们按照20%的增长算，大致为1.2亿。

【合计】：下半年的营收为车规0.6+边缘计算4亿+信息安全1.2亿=5.8亿

上半年2.2亿+下半年5.8亿=8亿

同比22年营收5.2亿的增速为53%

【注】：以上测算非常简陋，不确定因素包括：（1）边缘计算在手订单4亿能有多少转化为当年营收，（2）新量产的车规芯片的放量情况如何，（3）信息安全的增速是否会高于20%等等。（4）去年未结清的安全项目余款归入3-4季度中，究竟有多少不确定，所以这部分没有计入23年营收。期待大家指正。@谷殖 @海人 @榛菥 @songCJS @玉戈 @一路飘红199