易中天，下半年的趋势

粉丝普遍都有一个疑惑，中际旭创、新易盛、天孚通信这三家中，中际旭创，虽然业绩释放的节奏稍慢，但基本面是最扎实的，为什么股价不领先呢。

这个问题，其实是一个交易问题。

从上半年两个季度披露的持仓结构看，大部分投资AI算力的机构资金，基本上易中天都是满配。也就是说，往往都是10%顶格配置，同样一只基金，10个亿投资中际旭创、10个亿投资新易盛、10个亿投资天孚通信。但是呢，旭创的市值是新易盛的一倍，天孚通信的三倍多，所以，同样的资金量，股票拉升的加速度就变成了市值的倒数。

所以，中际旭创跑得速度没有那么快，根本问题，还是A股的流动性不够，没有增量资金的情况下，市值规模成了核心制约因素。

那么，下半年会怎么样？

1、中际旭创的公募基金持仓从26%下降到了14.4%；天孚通信从26%下降到了6.8%；新易盛的持仓从26%微降到了23.3%。所以，从交易拥挤度看，新易盛的空间最小，天孚通信的空间最大；

2、从业绩加速度看，中际旭创最猛；天孚通信的环比稍好于新易盛。

$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$