$中际旭创(SZ300308)$ 关于AI光通信板块，对于中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技等这几个股票，每天都有无数小作文，做各种预测，也有些资金故意带节奏，无事生非，今天xxx打入了xxxx供应链，明天yyy成为yyyy的二供。

真实情况，十分简单明晰。

到2026年底，AI集群建设对光通信的需求数量，远远大于产业链的供应能力。

也就是说，严重的供不应求。这里面，包括了交换机和光模块。

今年上半年800G光模块不及市场预期，核心就在于800G交换机供应不上，都堵在交换机上，被迫用400G去建设，才生产了400G超预期而800G不及预期的假象。下半年Tomwark5供应上来后，800G就应声上拉。

同样，未来一年，哪家光模块企业的业绩好，根本就不需要去看那些绯闻，简简单单看谁家提前开展了产能建设，谁的业绩就是最好的。只要你能够生产出合格的光模块，都会被抢走的。

至于，哪家的产能大，昨天我已经写得很清楚了，过去一年，谁的资本开支大、谁的研发队伍和经费大，谁就是王者。

所以，未来一年多，AI光通信的投资，就变得非常简单了，看供需匹配即可。$新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$