$天孚通信(SZ300394)$ 天孚通信的投资者不知道是否留意，Fabrinet具备成熟的硅光模块生产制造能力。财报中披露，硅光的占比还不小：

另外，罗博特科作为硅光耦合设备商，在答复投资者问询中，也证实Fabrinet是其重要客户之一，从侧面也证实了FN的硅光模块生产制造能力。 硅光模块采用COB或者CPO封装形式，不再有独立的硅光引擎，天孚通信就只能提供一些FAU等无源器件了，没有代工业务了，生意少了一大截。当然，也有坊间传闻说可以承接一些封测的业务，但是，封测的毛利要想富通微电这些看齐了，20%不到的毛利率。关于硅光的影响和应对，天孚通信秉持一直以来藐视投资者的作风，不披露，我们也就无法知晓。

所以，未来两年硅光的渗透率进一步增加，天孚通信除了面临X分食一半的代工市场外，还面临硅光技术的替代，屋漏偏逢连夜雨。