爱尔眼科的生意,大体上可以分成两类:1、属于疾病,必须尽快治疗,大部分可以用医保。2、身体状况改善性需求,屈光手术。
第一类业务跟经济弱相关,只跟人口数量和人口结构相关,毛利低,利润稳定。
第二类属于高端可选消费,跟经济繁荣程度强相关。在经济低迷的时期,人们倾向于节省开支,屈光手术增速肯定会下来。但是呢,这些人的需求并没有消失,只是被压抑,形成需求堰塞湖,当经济开始恢复时,这些需求就会加速释放,从而推动业绩加速改善。
所以,爱尔眼科,公司本身没啥问题,不管是过去,还是未来,都是好公司。现在需要做的,就是静静地等待,等待CPI、PPI、GDP这些宏观数据好转。
我前几个月多次强调过这个逻辑。投爱尔,就是投经济景气度。$上证指数(SH000001)$ $爱尔眼科(SZ300015)$