天孚通信粉丝们的这个逻辑，去年成立，以后就不成立了。AI算力必须靠业绩说话。你没看到很多受益不大的，就涨不上去吗？
原因在哪里？ 去年是AI突然爆发，而传统经济面临巨大压力的同时股价在高位，油水较多，给AI提供了大量流动性。很多人因此也形成了思维定势，认为去年普涨的AI，今年也会继续。
由于今年的宏观环境，流动性不好，其它板块都在底部再也没有流动性供给的可能了，反而时不时要吸走一些资金。 今年的资金珍贵，无法撒胡椒面。
所以，今年必然走分化，业绩为王，基本面为王。这就是大势，识时务者为俊杰。$上证指数(SH000001)$ $天孚通信(SZ300394)$