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1、2023年H2，FN的光通信业务收入11.01亿美元 = 80亿RMB。同期天孚通信的收入为12.74亿RMB。 收入比，TFC：FN = 16%。
2、FN的2023年Q4收入为 7.13亿美元，2024年Q1的收入为7.32亿美元，增幅0.19亿美元，约1.4亿RMB，对应到TFC = 1.4*0.16 = 2200万RMB。所以，TFC的一季度业绩环比没有增长，完全在情理之中。
3、FN展望2024Q2的收入为7.2~7.4亿美金，取上限7.4，那么收入环比增幅为800万美金，约5800万RMB。假设这些增长全部有高速光模块贡献，那么对应TFC的收入环比 = 5800*0.16 = 920万RMB。
4、当然，也有可能FN的其它业务继续萎缩，高速光模块增长，出现这种结构性的变化，但差别不会很大，按照估计误差处理即可。
5、从FN的财务指引展望可以看出，TFC的一季报的资产负债表中，存货环比下降，是有道理的。 客户没有给他那么多订单。
结论：
从FN的下一季度财报展望推算，天孚通信2024年Q2收入环比低增长。
感谢分享，这样看，中际天浮都该走了，明显底部的二三线光通信更有性价比，昨天根本跌不动，回3月份前高都有30个点，何必整天卷这些高位的。天浮既然不好，根据资金的同质性操作，肯定拉不动旭创，因为大资金的操盘很多都是按板块操作，天浮如果往下走10个点，中际会被资金5个点。除非大资金修改策略，按照机构的能力，不太可能那么快去反应，结论就是短期规避中际，天浮等一线光通信大标
确实一荣俱荣，一损俱损。整个行业有增长那么上下游都增长才是相互验证良性的，订单外溢大家都有肉吃，天孚的合同负债环比上季度增长29%，是最直接反应订单的。fabrinet电信业务下滑19%是上个季度已经披露的，所以数通业务绝对是增长而且增长可以抵消电信业务的下滑，只有大增才能维持最终净利润的增长，这个和工业富联很像，工业富联也是传统业务下滑，人工智能服务器翻倍增长才维持住最终净利润增长。
一荣俱荣，你没事吧，天孚明显最受益
感谢分享，这样看，中际天浮都该走了，明显底部的二三线光通信更有性价比，昨天根本跌不动，回3月份前高都有30个点，何必整天卷这些高位的。天浮既然不好，根据资金的同质性操作，肯定拉不动旭创，因为大资金的操盘很多都是按板块操作，天浮如果往下走10个点，中际会被资金5个点。除非大资金修改策略，按照机构的能力，不太可能那么快去反应，结论就是短期规避中际，天浮等一线光通信大标
正丹股份10倍股4个月不到，等你去分析
fn的q2 是tf的q1 这个逻辑都没搞懂 还雄文…
指望打压一个抬高一个，唱衰的不是个股，而是整个板块。
确实一荣俱荣，一损俱损。整个行业有增长那么上下游都增长才是相互验证良性的，订单外溢大家都有肉吃，天孚的合同负债环比上季度增长29%，是最直接反应订单的。fabrinet电信业务下滑19%是上个季度已经披露的，所以数通业务绝对是增长而且增长可以抵消电信业务的下滑，只有大增才能维持最终净利润的增长，这个和工业富联很像，工业富联也是传统业务下滑，人工智能服务器翻倍增长才维持住最终净利润增长。
天孚赶尸人
天孚的营收增长比FN更差，FN的400G以上高速数通光模块环比增长有12%，天孚是略微下降的。考虑到FN是mellannox的代工厂，基本上可以线性推测英伟达在高速光模块这块环比增速是12%，以这个标准来看旭创33%的环比增速是优等生，新易盛10%是合格，天孚环比略降是不及格