AI算力基建，到底是光进铜退，还是铜进光退，炒了有一个多星期了，但还是没有标准答案。到底哪个好，归根结底，还是要有大模型的需求，这个源头来决定。如果超大规模的模型快速普及，光通信的技术尚未突破，无法满足近期的需求，那么就不得已，必须先用铜顶上。
但是， 从A股自身的角度看，铜远不如光有可玩性。
高速铜缆、高速连接器，那是美国玩了几十年，并且通过知识产权护栏，牢牢把控着技术和市场。中国企业在里面鲜有作为。
而光通信呢，最上游的芯片和器件尚未完全自主，但也在快要突破的窗口上，整个产业，中美之间相互渗透比较充分，相互的依存度也很大，我们的主动权还是不错的，分享到的蛋糕也还可以，在A股已经形成了一定规模产业集群，按照中证光通信主题指数统计，市值规模已经突破一万亿。
所以，先不认光、铜的路线之争，从市场自身的角度出发，铜题材的炒作也不具备持续性。