昨天晚上宁德时代发布了年报，将2023 半年报、年报对比，主营锂电池业务分析如下：
发现：
1、2023年锂电池的销售价格快速下滑，从上半年的1.19元/wh，降到了 0.7元/wh，降幅41%。
2、毛利下降，而毛利率上升。销售价格快速下降，毛利率却提升了4个百分点。但是，单位毛利从2.44亿/Gwh下降到1.75亿/Gwh，降幅28.3%。
3、推导：2023年的上游原材料价格，在下半年急剧下降，给宁德时代贡献了不少产业链红利。
从碳酸锂的期货价格看，在2023年底企稳走平，有少许反弹。假设如下条件：
1、碳酸锂价格维持在11万/LCE，中上游毛利少许改善，电池原材料成本微增，毛利率回到2022年20%的基准水平。
2、锂电池的平均销售价格维持0.714元/wh不降价。
3、锂电池销量增长35%。
从而推断出2024年关键指标：
1、锂电池业务营收增长8.6%，假设电池材料回收的增速保持与电池一致（453亿），电池矿产资源业务不增不减（77亿），2024年的总营收 3749+453+77 = 4279亿，增速6.7%。
2、毛利率20%，预计净利率10%，约428亿，每股收益9.73元，增速-3%。
主要变数：
1、收入总量增加：全球经济快速恢复，国内刺激政策加码，销量快速爆发； ＋
2、收入结构改善：高毛利产品比例上升； +
3、欧洲补贴退坡，渗透率上升，海外增速下滑； -
4、受全球经济复苏影响，储能业务增速下滑； -
结论：
宁德时代的股价，预期将在 140 ~ 180区间波动，对应PE范围 15 ~ 18.5。
（上述分析和结论，单纯根据年报数据做线性等比例推导，并非严格意义上的研报，仅供学习讨论，不构成推荐。股市有风险投资需谨慎）
$宁德时代(SZ300750)$ $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$
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对宁德时代业绩的测算，我只用了最基本的会计学知识，初中数学知识，投资理论的入门级原理，和普遍认可的产业发展前景，得出来一个结论。但是不赞同的人占多数。那么我到底错在哪里呢？有没有高人详细指点一下。
假设2030宁王出货1500G电池，净利润0.6亿/G。 那么净利润为900亿，按照12PE，市值约 一万亿市值。$宁德时代(SZ300750)$ $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$
承蒙大家厚爱，这个贴的阅读量持续增加。这里补充说明一下， 我只计算了他的锂电主营业务的情况，因为我认为一个好的公司，应该靠主业获得市值。宁德时代的利润，实际上有很大一部分来自于强大自由现金流，钱生钱出来的利润，大概有50亿左右，未来也会持续增加。这就是大摩认为的现金牛，愿意给他30块钱溢价的原因。$创业板指(SZ399006)$ $宁德时代(SZ300750)$
从我的分拆数据可以推导出，今年的一季报就会想到的尴尬。最尴尬的可能是下半年，因为去年的基数较高，同步降幅显著。$宁德时代(SZ300750)$
呵呵ai你能看到2030年，宁德你是只字不提2030年的预期啊。你吹票吹的真是个小丑
宁德时代还是有多种办法调节利润，估计会在441到500之间。
四季度的研发费用、管理费用都降了不少。
其实我比较想知道，哪个有科技属性有增长潜力的行业龙头，12PE被认为是合理估值。
低位看空，高位看涨，说的就是你们这些所谓的分析师，还不如国外的大摩，别人可比你们强一万倍
从去年12月买了中际旭创后开始关注蜜佬，蜜佬这边关于光模块的信息比较多，但是中际上了170的单价后，蜜佬的信息和论点仍然是看涨，感觉有点死多头了。2023年炒作中际到170多的价位时，卖方给出来2024利润预期是70亿，但2024年市场算出来中际大概是40多亿，对比利润和两年的股价，不言而喻。对于宁德，客气的讲蜜佬的观点有点“太主观”，我现在对你的信息诚信度持谨慎。
曾老板说插混、增程是有电是条龙没电象条虫，这和比亚迪仰望U8很矛盾，3.5吨的车重如果动力象条虫怎么能跑起来。这个矛盾实际也是三元和铁锂的矛盾，毕竟插混增程可以大量使用铁锂电池，进而影响到电池厂的收入、毛利率，是个决定方向的理念关键点。