一、未来三年，光模块的需求侧不限量，无论多少供应能力都可以消化。
二、产业链供给能力，决定了光模块的业绩表现。
三、瓶颈都在上游光器件，并且这些器件的产能都被解决方案龙头买断。
四、谁能够又快又好地提供高质量光模块，帮龙头打江山，这个龙头就会把器件分配给他。所以，如果不是一供的厂商，今年的800G基本上不会有什么实质性的收入。
五、硅光，将成为填补供应缺口的唯一潜在技术。硅光将是产业链最大的弹性，超预期均来自硅光上量的规模。硅光龙头（技术、产能、TTM）将基本独食这块弹性蛋糕。
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一、未来三年，光模块的需求侧不限量，无论多少供应能力都可以消化。
二、产业链供给能力，决定了光模块的业绩表现。
三、瓶颈都在上游光器件，并且这些器件的产能都被解决方案龙头买断。
四、谁能够又快又好地提供高质量光模块，帮龙头打江山，这个龙头就会把器件分配给他。所以，如果不是一供的厂商，今年的800G基本上不会有什么实质性的收入。
五、硅光，将成为填补供应缺口的唯一潜在技术。硅光将是产业链最大的弹性，超预期均来自硅光上量的规模。硅光龙头（技术、产能、TTM）将基本独食这块弹性蛋糕。