$赣锋锂业(SZ002460)$ $中矿资源(SZ002738)$ $天齐锂业(SZ002466)$ 未来一年锂盐价格高一点好,还是低一点好? 看上去,这是一个弱智的问题。
这是一个时间与空间互换的命题。投资这来说,更希望用空间来换时间。锂盐价格狠狠跌一把,尽量跌破大部分矿山的成本价,反而是一件好事。相反,如果锂盐价格不高不低,投资者需要忍受更长的痛苦期(3~5年)。商品价格下探到一定程度,股票价格不一定会继续下跌,甚至有可能反转。 决定股票价格的是未来预期空间的卷积,只要进入主动去库的尾声,这个卷积的预期结果就会从最小值开始回升,股票价格就会反转。所以,商品价格加速探底,有助于帮助市场形成ΣP最小值的共识。
上个星期期货暴跌,股价大涨,背后就是这个辩证逻辑。