很多人沉迷于通过技术分析，进行股票的买卖，尤其是一些刚入门的新手，往往从一些技术分析的教材入手，屡试屡败后，再回头找其它理论。
技术分析到底有没有用？ 先看看技术面分析的两大底层逻辑。
底层逻辑1：统计数据
每天交易每一笔详细记录，构成了技术分析所依赖的数据。天才的数学家和经济学家们，用这些数据，发明了K线和筹码，两大分析体系。
每天的交易数据真实可靠，那么基于K线和筹码理论产生的技术分析结果，是否有效呢？ 答案也是用处不大。
对于那些大票，参与者数量众多，多空力量比较均衡，没有能够控制股价方向的主力，那么技术分析的结果有效的概率就会大，反之，负效果的概率会更大。
核心问题在于交易的真实性。庄家通过对倒、对敲等手段，严格按照他们的预期而做出来，从而导致技术分析严重失真。
比如认可度很高的筹码分布理论，很多投资者根据低位密集单峰买入、高位密集单峰卖出。但是呢，筹码分布，是根据换手率推算而来，对于交易很活跃的庄家小票，庄家只需构造一个50%换手率的交易日，散户们想要的各种筹码形态立刻可以在各大软件中呈现出来。对于长时间低换手的股票，筹码分布计算结果也基本上是错的。
底层逻辑2：惯性原则
以使用度最高的MACD举例。MACD称为异同移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和股价可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。MACD的变化代表着市场趋势的变化，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中的买卖趋势。
所以，MACD的理论原理就是物理学上的惯性原则，处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。从K线衍生出来的所有技术分析（BOLL、KDJ、RSI、DMI、BBI、DMI…），几乎都是同样的理论假设：惯性原则。
影响股票价格趋势的力量，惯性力肯定是其中之一，但是，第一，不是主要力量；第二，只有那些规模较大、业绩平稳等特征的股票，才有较强的惯性力量。那些很容易被人为操控的小市值股票，那些基本面起伏较大的股票，惯性力量基本可以忽略，技术分析也就完全失效。
结论
1、股票投资的技术分析的有效性，有严格范围约束：大市值、业绩平稳、趋势稳健；有严格的时间、空间双维度约束。
2、所有的交易数据、所有的趋势线，在主力资金面前，都是垃圾。他们可以通过做账实现任何想要的结果。
3、股票投资的技术分析，更像老中医。经验丰富的老手，能够从各种各样的大数据、形态中，再结合基本面等等，通过望、闻、问、切，去伪存真，挖掘到有用的价值。
4、交易行为分析能力，主要靠经验，技术工具仅仅是一种不太有用的辅助手段。
5、对于新人，建议学习每一种技术理论的时候，同步理解其约束条件、适应范围和对象，了解其错误比正确更重要。